تشکیل سبد سرمایه با استفاده از ماشین بردار پشتیبان در بورس اوراق بهادار تهران

انتخاب سبد سرمایه یکی از تصمیمات پیچیده برای سرمایه گذاران است. مدل های رایج تشکیل سبد سرمایه تنها بر اساس معیارهایی مثل بازده و ریسک پرتفو تشکیل داده و توجه کمتری به روند مالی و عملکرد سالانه شرکت ها دارند. لذا تشکیل سبد سرمایه بر مبنای تحلیل بنیادی شرکت ها و عملکرد مالی آنها امری لازم به نظر می رسد. در این پژوهش مدلی ارایه شده است که بر اساس نسبت های مالی به کار رفته در تحلیل بنیادی شرکت ها و عملکرد مالی آنان سبد سرمایه تشکیل می شود. در مدل ارایه شده ابتدا بر اساس نظریه CAPM سهام ها برچسب دسته می گیرند و سپس با استفاده از ماشین بردار پشتیبان دسته بندی می شوند و پرتفوی بهینه از میان سهام های برتر انتخاب می شود. همچنین مدل ارایه شده با استفاده از ماشین بردار پشتیبان توانایی پیش بینی عملکرد سهام ها را نیز دارد. مقایسه عملکرد پرتفوی تشکیل شده، با عملکرد پرتفوی بازار و پرتفوی بهینه بدست آمده از مدل مارکویتز حاکی از عملکرد مناسب این مدل است.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی سبد سرمایه ، ماشین بردار پشتیبان ، تحلیل بنیادی