بررسی مساله انتخاب پروژه سرمایه گذاری مناسب براساس مدل ارزش خالص فعلی در حالت سناریوهای وزنی

تصمیم های سرمایه گذاری، به ویژه در شرایط عدم قطعیت و غیرقابل پیش بینی بودن متغیرها، نیاز به بررسی دقیق تری دارند. برای رسیدگی به این موضوع، مدل ارزش خالص فعلی ، با درنظر گرفتن ارزش فعلی پول و سادگی محاسبات، نسبت به سایر مدلها برتری دارد. با این حال، یک ضعف مهم در مدل فوق اعتماد به نتایج حاصل از آن را با چالش مواجه می کند. در شرایط عدم قطعیت که در آن متغیرهای محیطی دائما در حال تغییر هستند و امکان پیش بینی و برآورد دقیق آنها میسر نیست ، مدل فوق در ارایه پاسخ های مطمئن ناکام می ماند. از این رو، اخیرا در یک مطالعه ، از ترکیب رویکرد تحلیل استواری با مدل ارزش خالص فعلی به منظور مواجهه با این چالش استفاده شده است . این رویکرد نتایج مدل را در سناریوهای آینده بررسی کرده و منجر به اخذ تصمیمی می شود که در غالب سناریوهای ممکن آینده عملکرد مناسبی دارد. ما تصور می کنیم برای اطمینان بیشتر در تصمیم گیری، لازم است به این نکته توجه شود که تمام سناریوهای آینده امکان رخ دادن یکسانی ندارند. بر این اساس، در این مطالعه ، با استفاده از رویکرد تحلیل سلسله مراتبی ، به بررسی اوزان سناریوها پرداختیم و سپس ، در هر مرحله ، با حذف سناریوهایی که احتمال وقوع آنها اندک بود (زیر ۱، ۵ و ۱۰ درصد)، تحلیل های پسینی را انجام دادیم . نتایج نشان داد که استفاده از رویکرد پیشنهادی در این مطالعه می تواند تصمیم گیرندگان را در فرآیند تصمیم گیری مطمئن تر یاری رساند.

کلیدواژه ها:

ارزش خالص فعلی ، تصمیم گیری ، سرمایه گذاری ، تحلیل استواری ، تحلیل سلسله مراتبی .