عوامل موثر بر بازده قیمت سهام، مسکن، سکه طلا و ارز در ایران کاربرد الگوهای VECM و DCC - GARCH

این مقاله درصدد بررسی عوامل موثر بر بازده قیمت سهام، مسکن، سکه طلا ارز طلای دوره زمانی 1394 - 1381 و نیزآزمون مدل های متعارف شامل اثرفیشر، مدل پولی تعیین رخ ارز آزمون سرایت در بازارهای مالی اقتصاد ایران میباشد. بدین منظور ابتدا با استفاده از مدل تصحیح خطای برداری (VECM) چگونگی اثر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازدهقیمت دارایی ها مورد کنکاش گرفته و در ادامه همبستگی بازده دارایی ها با استفاده از مدل همبستگی شرطی پویاDCC-GARCH مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج به دست آمده صحت اثر فیشر برای بازده سهام مسکن در دورههای تورمی صحت مدل پولی تعیین نرخ ارز برای بازار ارز در بلندمدت را برای اقتصاد ایران تایید می کند. همچنینانجام آزمون همبستگی بین بازده دارایی ها نشان می دهد که طی دوره زمانی تحت بررسی در این مقاله بازار ارز بازاریمکمل برای بازار سهام مسکن بازاری جانشین برای بازار سکه طلا بوده است.

کلیدواژه ها:

بازارهای مالی ، بازده دارایی ، مدل تصحیح خطای برداری ، مدل همبستگی شرطی پویا