گزینش پرتفوی بهینه سهام شرکتهای صنایع غذایی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش پیشبینی ترکیبی: کاربرد الگوی میانگین- واریانس- چولگی

هدف از انجام این تحقیق، ارایه روشی برای گزینش پرتفوی (سبد داراییها) بهینه سهام شرکتهای صنایع غذایی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوی میانگین- واریانس- چولگی با شش تابع هدف میباشد. جامعه آماری این بررسی شامل 14 شرکت از گروه محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر و داده های مورد نیاز نیز شامل قیمتهای روزانه سهام این شرکتها منتهی به بهمن سال 1394 میباشد. برای این منظور در آغاز از سه روش مختلف پیش بینی برای برآورد قیمت سهام شرکتهای صنایعغذایی استفاده شده و با توجه به خطای پیشبینی، به هر روش وزنی متناسب با توان برآورد آن داده شده است. برای اطمینان از بهینه بودن وزن های به دست آمده، قیمتهای به دست آمده از روش ترکیبی با قیمتهای به دست آمده از هر یک روشهای پیشبینی با معیارهای سنجش خطا مورد مقایسه قرار گرفتهاند. نتایج گویای برتری روش ترکیبی در پیشبینی قیمتها با رتبه ی 1/71 میباشد. در ادامه بر پایه وزنهای به دست آمده شش معیار میانگین، واریانس و چولگی مرتبط با بازده و خطای پیشبینی ترکیبی به دست آمده است. الگوی میانگین- واریانس- چولگی ساخته شده بوسیله برنامه ریزی آرمانی حل شده است. در پایان پرتفوی به دست آمده از الگوی میانگین- واریانس- چولگی با پرتفوی به دست آمده از الگوی میانگین- واریانس مقایسه شده است. نتایج نشاندهنده کارایی بالای الگوی میانگین- واریانس- چولگی در ایجاد یک سبد سهام بهینه با بازده بالایی نسبت به الگوی میانگین- واریانس میباشد. به طوریکه میانگین بازدهی روزانه در طول یک ماه برای الگوی میانگین- واریانس- چولگی 0/52 درصد و برای الگوی میانگین- واریانس 0/32 درصد میباشد.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی سبد سهام ، شبیه سازی مونت کارلو ، شبکه عصبی ، برنامه ریزی آرمانی ، بازار سرمایه