بررسی تاثیر ریسک بر بازده سهام

برقراری تعادل میان ریسک و بازده سهام از جمله کارکردهای مهم بزار سرمایه است ریسک از ج مله مفاهیم اساسی در ادبیات مالی بوده که در قالب هزینه سرمایه نمایان می شود سرمایه گذار با توجه به میزان خطر و ریسک سرمایه گذاری انتظار سود و بازده متناسب را دارا می باشد معمولا سرمایه گذاران به وسیله ی تجزیه و تحلیلهای مالی خود به دنبال بازده ی متناسب یاتوجه به ریسک مربوط می باشند. در یک بازار متعارف که در آن عوامل بازار واجد اطلاعات می باشند، بالا همواره ریسک بالاتری را نیز به دنبال خواهد داشت این موجب می شود که همواره تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری براساس روابط میان ریسک و بازده صورت گیرد و یک سرمایه گذار همواره دو فاکتور ریسک و بازده را در تجزیه و تحلیل و مدیریت سبد سرمایه گذاری های خود مدنظر قرار دهد. برهمین اساس هدف از این مقاله بررسی تاثیر ریسک بر بازده سهام است این مقاله از نوع توصیفی بوده و اطلاعات آن به صورت کتابخانه ای گردآوری شده است یافته های مقاله نشان داد که بین ریسک بازار (بتا) و بازده واقعی سهام رشدی رابطه خطی معکوس برقرار است این رابطه قوی و معناادر است از طرفی بین ریسک بازار (بتا) و بازده واقعی سهام ارزشی رابطه خطی مستقیم برقرار است. همچنین نتایج این تحقیق نشان می دهد که بین ریسک نقدشوندگی و بازده واقعی سهام رشدی و ارزشی (در هر دو) رابطه خطی مثبت وجود دارد ولی میزان و شدت رابطه بازده واقعی با ریسک نقدشوندگی در شرکتهای رشدی بسیار بیشتر از شرکتهای ارزشی دیده شد.

کلیدواژه ها:

ریسک ، بازده ، سهام ، ریسک نقد شوندگی