واکاوی قابلیت مقایسه پذیری صورتهای مالی در مرحله بلوغ شرکت؛ تبیین نقش مداخله گر جریان نقد آزاد

قابلیت مقایسه پذیری هسته اصلی تصمیم گیری های اقتصادی ذینفعان است. پژوهش حاضر با هدف واکاوی یک پارادوکس رفتاری به بررسی تاثیر مرحله بلوغ شرکت بر قابلیت مقایسه پذیری صورت های مالی و نقش مداخله گر (تعدیل گر) جریانات نقد آزاد در این رابطه می پردازد. این پژوهش با رویکرد اثباتی و با استفاده از داده های پانلی ۱۱۷ شرکت بورسی در بازه زمانی ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۲ انجام شده است، سنجش قابلیت مقایسه پذیری بر اساس مدل های مبتنی بر انتقال سود به بازده و تشخیص مراحل چرخه عمر بر اساس الگوهای ترکیبی سن رشد فروش و مخارج سرمایه ای صورت گرفته است. مدل های پژوهش با بهره گیری از رگرسیون حداقل مربعات معمولی (OLS) و آزمون های تشخیصی در نرم افزار Eviews تحلیل شدند. تحلیل های آماری نشان داد که بلوغ سازمانی، به دلیل تثبیت فرآیندهای گزارشگری و نیاز به جذب سرمایه محرکی مثبت برای ارتقای قابلیت مقایسه پذیری صورت های مالی است. با این حال، ورود متغیر جریان نقد آزاد به مدل معادله را تغییر داد. یافته ها حاکی از اثر تعدیل گر کاهشی این متغیر است. در واقع، نقدینگی مازاد در شرکت های بالغ با تحریک رفتارهای فرصت طلبانه مدیریتی پتانسیل های شفافیت را سرکوب کرده و منجر به افت قابلیت مقایسه پذیری اطلاعات می گردد. این مطالعه هشدار می دهد که صرف حضور در مرحله بلوغ ضامن کیفیت گزارشگری نیست و ساختار نقدینگی می تواند به عنوان یک تیغ دولبه مزایای بلوغ در شفافیت مالی را خنثی نماید. این نتایج برای تدوین کنندگان استانداردهای حسابداری و تحلیلگران بازار سرمایه در ارزیابی کیفیت سود شرکت های بزرگ حائز اهمیت است.

کلیدواژه ها:

قابلیت مقایسه پذیری ، چرخه عمر شرکت (بلوغ) ، جریان نقد آزاد ، شفافیت اطلاعاتی ، رفتارهای فرصت طلبانه مدیریتی