مدل سازی وابستگی ریسک های بیمه گری توسط کاپولا و کاربرد آن در محاسبه توانگری مالی

در راستای اجرای طرح نظارت مالی، آیین نامه توانگری مالی که توسط بیمه مرکزی به شرکت های بیمه ابلاغ شده، شرکت ها شرکت ها را ملزم به محاسبه حاشیه توانگری مالی می کند. در حالیکه همبستگی ریسک ها و اثر متقابل آنها نقش مهمی در محاسبه ارزش در معرض خطر (VaR) دارد، در آیین نامه توانگری مالی فرض بر استقلال ریسک ها است. بنابراین ارایه مدلی که این همبستگی را در نظر بگیرد از اهمیت زیادی برخوردار است. کاپولا یکی از ابزار های مفید در بررسی همبستگی بین ریسک ها می باشد که هم اکنون بسیاری از شرکت های معتبر دنیا از آن به عنوان روشی داخلی برای محاسبه VaR بهره می برند. در این مقاله با استفاده از کاپولا، وابستگی بین ریسک بیمه گری در بیمه نامه های بدنه و شخص ثالث اتومبیل در شرکت بیمه سامان مدل شده است. سپس یک روش محاسباتی برای برآورد VaR با استفاده از کاپولای برازش شده در مرحله قبل، پیشنهاد شده است. همچنین، برآورد VaR با نتایج مبتنی بر آیین نامه 69 مقایسه شده است. روش ارایه شده در این مقاله، قابل تعمیم به سایر ریسک های بیمه ای نیز می باشد و می تواند با مدل کردن وابستگی بین ریسک رشته های مختلف، VaR را به صورت دقیقی برآورد کند. با توجه به پیچیدگی های خاصی که این روش دارد، می توان از آن به عنوان روشی داخلی برای برآورد VaR بهره برد.

کلیدواژه ها:

حاشیه توانگری مالی ، ارزش در معرض خطر ، همبستگی ، کاپولا