بهینه سازی پرتفوی چند هدفه با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری در بورس اوراق بهادار تهران

بیشتر مسایل بهینه سازی در جهان واقعی دارای چند هدف می باشند که معمولا با یکدیگر در تضاد هستند. سرمایه گذاران در بازار سرمایه نیز برای بهینه سازی سبد سهام چند هدف را با هم دنبال می کنند. هدف اصلی این مقاله بهینه سازی پرتفوی چند هدفه با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری در بورس اوراق بهادار تهران بود. نمونه آماری این مطالعه شامل 30 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1384-1394 می باشد. برای این منظور ابتدا با استفاده از مدل خودهمبسته میانگین متحرک انباشته (ARIMA) به مدل سازی سری بازدهی پرداخته شد. سپس به منظور بررسی ریسک سبد دارایی ابتدا براساس مدل های خودهمبسته واریانس همسان شرطی (GARCH) منطبق بر رویکرد مارکوییتز به محاسبه ریسک پرداخته شد. همچنین نتایج این پژوهش نشان می دهد که الگوریتم رقابت استعماری در تشکیل پرتفوی سهام به گونه ای موفق عمل می کند. با توجه به یافته های تحقیق، کاربرد الگوریتم رقابت استعماری در انتخاب و بهینه سازی سبد سهام تایید و توصیه می شود. عملکرد موفق این الگوریتم در برتری مستمر نسبت به پورتفوی بازار گواهی است بر ادعای سازگاری آنها با مسیله که غیرقابل چشم پوشی و غیرقابل انکار است.

کلیدواژه ها:

ریسک ، بازدهی ، بهینه سازی ، سبد دارایی ، الگوریتم رقابت استعماری