بررسی و تحلیل بازده مورد انتظار با استفاده از مدل مارکوییتزمورد مطالعه : سهام شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

در این پژوهش جهت انتخاب سبد بهینه سهام ازمدل مارکوییتز استفاده میشود و درمورد مسیله انتخاب پرتفوی استاندارد خودفرض می کند که همه سرمایه گذاران ، انتخاب های خود را بر اساس دو معیار بازدهی و ریسک انجام می دهند. معرفی یک مدلجهت انتخاب پرتفوی برای سرمایه گذاران که بتوانند با ارزیابی آن مدل به انتخاب درست سبد پرتفوی انتخاب کند ، هدف ما در این پژوهش را شامل می شود در هر حال ، به عقیده محقق حتی در چنین شرایطی که سرمایه گذاران بر شرکت های خاصی نظردارند ، به کار گیری اصول تشکیل پرتفوی مارکوییتز به عملکرد سرمایه گذاری بهتری منجر می شود بدین منظور ، مروری برادبیات و پژوهش های مختلف صورت پذیرفت و باتوجه به هدف تحقیقی گردآوری شد در این تحقیق، با مطالعه ریسک و بازدهی تاریخی از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران تعداد دوسهم از صنایع مختلف بورس، که بیشترین بازده دارایی را درسال های 1381 تا پایان سال 1386 را داشتند بعنوان حجم نمونه آماری در تجزیه و تحلیل داده ها اصول تشکیل پرتفوی را کاربردی می کنیم و خروجی نهایی آن یعنی تعیین وزن های سرمایه گذاری در سهام را با استفاده از مدل مارکوییتز بهدست می آوریم . لازم به ذکر میدانیم که نمونه سهام لحاظ شده در این تحقیق فرضی بوده و صرفا با توجه به شناخت محقق از آن در نمونه تحقیق وارد شده و لذا سرمایه گذارانی که در نظر تحلیلی بر سهام این تحقیق دارند نیز می توانند اصول مربوطه را برروی آن اجراء کنند و وزن های بهینه سرمایه گذاری را بیابند.

کلیدواژه ها:

مارکوییتز ، پرتفوی ، بازدهی ، ریسک و بازده ، اوراق بهادار