بررسی رابطه بین ساختار سرمایه و بازده های غیرعادی در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 903

فایل این مقاله در 16 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

IRFINANCE06_155

تاریخ نمایه سازی: 27 شهریور 1393

چکیده مقاله:

یکی از مهم ترین مسائلی که مدیران مالی برای حداکثر کردن ثروت سهامداران باید در نظر بگیرند این است که شرکت ها چگونه تامین مالی کنند که با افزایش بازده متناسب با ریسک، ارزش شرکت نیز افزایش یابد. در این پژوهش اثر ترکیب منابع مالی و اثر نرخ بهره به عنوان یکی از عوامل کلان اقتصادی بر بازده های غیرعادی آزمون می شود. هم چنین به نظر می رسد اکثر مطالعه های پیشین به طور خاص تفاوت های صنعت را در این رابطه در نظر نگرفته اند. در این راستا تعداد 61 شرکت از صنایع مختلف بین سال های 80-89 با روش غربالگری انتخاب گردید. روش پژوهش از نوع همبستگی است و متغیرهای منظور شده شامل اهرم مالی، اهرم صنعت، نرخ بهره، نسبت P/E و ریسک بازار می باشد. آزمون فرضیه پژوهش از رگرسیون چند متغیره (گام به گام) صورت گرفت. یافته های پژوهش نشان داد که اهرم شرکت بر بازده غیرعادی انباشته تاثیر معنادار ندارد؛ لیکن بین اهرم صنعت، ریسک بازار، نسبت P/E و بازده های غیرعادی انباشته رابطه مثبت معناداری وجود دارد. هم چنین بین نرخ بهره و بازده های غیرعادی انباشته رابطه معکوس معناداری وجود دارد.

نویسندگان

حسین کرباسی یزدی

استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

ایرج نوری

استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک

طیبه جلائی

دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • کردستانی، غلامرضا و نجفی عمران. مظاهر. (1389). بررسی روش‌های تامین ...
  • جبارزاده کنگرلویی، سعید و عسگری، محمدرضا. (1389). شناسایی عوامل موثر ...
  • هاشمی، عباس، صمدی، سعید و سروش یار، افسانه. (1389). ارزیابی ...
  • خواجوی، شکا و حسینی، حسین . (1389). بررسی رابطه ی ...
  • سامتی، متضی، دلالی اصفهانی، رحیم، خوش اخلاق، رحمان و شیرانی ...
  • مهرآرا، محسن، موسایی، میثم و محمدیان، امیرحسین. (1390). بررسی رابطه ...
  • - سعیدی، پرویز، پقه، عیسی. (1390). بررسی رابطه بن تغییرات ...
  • یعقوب نژاد، احمد، سعیدی، علی و روضه‌ای، منصور، (1389). برآورد ...
  • منتظری، شهریار. (1385). رابطه نرخ‌های سود و بانکی و تاثیر ...
  • کمیجانی، ابر. (1374). سیاست‌های پولی مناسب جهت تثبیت فعالیت‌های اقتصاد، ...
  • هرمزی.هادی. (1380). بررسی ارتباط ریسک سیستماتیک و نسبت P/E با ...
  • Richard, G., Myrtle, w.. Clark, M. (2008). Financial Accounting Theory ...
  • Schwartz, E.. (1959). Theory of the capital structure of the ...
  • Fama, E.F. & French., K. (1992). The cross-section of expected ...
  • Muradoglu M., Sivaprasad, S. (2012). capital structure and abnormal returns. ...
  • Modigliani, F., & Miller, M., (1958). The cost of capital ...
  • Baxter, N., & Nevins, D. (1967). Leverage risk and the ...
  • Jensen, M. C.. and Meckling, W. H. (1976). Theory of ...
  • Deangelo, H.. & Masulis, R. (1980). Optimal capital structure under ...
  • Bradley, M., Jarrell, G.A.. & Kim. E.H. (1984). On the ...
  • Long, M.S.. & E.B. Malitz, (1985). Investment Patterns and Financial ...
  • Titman, S.. & Wessels, R. (1988). _ determinants of capital ...
  • Ovtchinn ikov, A.V. (2010) Capital structure decisions: evidence from deregulated ...
  • Al-shubiri, F.N. (2010). Capital structure and value firm: An empirical ...
  • Agnes Cheng, C.S. Cathy Zishang Liu, Wayne B. Thomas, (2012). ...
  • kee, k.b. (2010). Why Democracy and drifter firms can have ...
  • George. T.J., & Hwang, C.Y. (2010). Are solution of the ...
  • Muradoglu, G., & Sivaprasad, S. (2009). Leverage, stock returns, taxes ...
  • Beirne J., ، Caporale G.M.، Spagnolo N. (2009). Market, Interest ...
  • Brown, J., & Warner, J.B. (1985). Using daily stock returns: ...
  • Campbell, J.Y.. Lo, A.W.. & MacKinlay, C. (1997). _ econometrics ...
  • Korteweg. A.G. (2004). Financial leverage and expected stock returns: evidence ...
  • Lu, C., and Hwang. S. (2007). Cross-Sectionl Stock Returns in ...
  • Muradoglu G., Sivaprasad SH. (2007). An Empirical Analysis of Capi- ...
  • نمایش کامل مراجع