تاثیر نقدشوندگی و اهرم مالی بر سودآوری و ارزش شرکت شواهدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل سازی معادلات ساختاری مبتنی بر حداقل مربعات جزئی

هدف اصلی این پژوهش بررسی تاثیر نقدینگی و اهرم مالی بر سودآوری و ارزش شرکت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش مدل سازی معادلات ساختاری مبتنی بر حداقل مربعات جزئی است. پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر روش توصیفی همبستگی است. جامعه آماری پژوهش شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و نمونه پژوهش با استفاده از روش نمونه گیری اساس معیارهای مشخص انتخاب شد. داده های مورد نیاز از صورت های مالی و گزارش های سالانه بر شرکت ها گردآوری و با استفاده از نرم افزار اسمارت پی ال اس تحلیل شدند. یافته های پژوهش نشان داد که نقدینگی تاثیر مثبت و معناداری بر سودآوری شرکت ها دارد؛ به عبارت دیگر افزایش توانایی شرکت در ایفای تعهدات کوتاه مدت موجب بهبود عملکرد سودآوری می شود. همچنین نتایج بیانگر آن است که اهرم مالی تاثیر مثبت و معناداری بر سودآوری دارد و استفاده مناسب از منابع مالی مبتنی بر بدهی می تواند بازده شرکت را افزایش دهد. از سوی دیگر نتایج نشان داد که سودآوری تاثیر مثبت و معناداری بر ارزش شرکت دارد و شرکت های سودآور از ارزش بازار بالاتری برخوردار هستند. علاوه بر این نقدینگی و اهرم مالی نیز به طور مستقیم بر ارزش شرکت تاثیر مثبت و معناداری دارند. همچنین نتایج آزمون اثرات غیرمستقیم نشان داد که سودآوری نقش میانجی معناداری در رابطه بین نقدینگی و ارزش شرکت و نیز در رابطه بین اهرم مالی و ارزش شرکت ایفا می کند. در مجموع، نتایج پژوهش بیانگر آن است که بهبود مدیریت نقدینگی، استفاده بهینه از اهرم مالی و افزایش سودآوری می تواند نقش مهمی در ارتقای ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران داشته باشد. یافته های این پژوهش می تواند برای مدیران، سرمایه گذاران، تحلیلگران مالی و سیاست گذاران بازار سرمایه در اتخاذ تصمیم های مالی و سرمایه گذاری مفید باشد.

کلیدواژه ها:

نقدینگی ، اهرم مالی ، سود آوری ، ارزش شرکت ، مدل سازی معادلات ساختاری