مطالعه رابطه بین کیفیت اطلاعات و ریسک سیستماتیک شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران

در حال حاضر، تمام تجزیه وتحلیلهای مربوط به نقطه تعادل در بازارهای سرمایه، اطلاعات و ارزیابیهای انجام شده توسط سرمایه- گذاران بر اساس آن اطلاعات را به عنوان عوامل برونزا مورد عمل قرار میدهند. ورود اطلاعات به طور کلی نه فقط ارزیابیهای تک تک سرمایهگذاران در مورد بازده اوراق بهادار را تحت تاثیر قرار خواهد داد بلکه ارزیابی کل بازار ( بطور مثال قیمتهای سهام، نرخ های بازده بدون ریسک وصرف ریسک ) را تعدیل خواهد کرد. هدف اصلی این پژوهش، مطالعه تاثیر کیفیت اطلاعات ( دقت پیشبینی درآمد هر سهم، پایداری سود، کیفیت اقلام تعهدی ) بر ریسک سیستماتیک در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. پژوهش حاضر از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ ماهیت، توصیفی پیمایشی و از نوع همبستگی میباشد. در این پژوهش به منظور آزمون فرضیهها از آزمونهای چاو و هاسمن استفاده شده است. متغیر وابسته شامل ریسک سیستماتیک و متغیرهای مستقل شامل دقت پیشبینی درآمد هر سهم، پایداری سود و کیفیت اقلام تعهدی میباشد. جامعه آماری این پژوهش شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد، و قلمرو زمانی تحقیق را فاصله زمانی سالهای 1385 تا 1391 در بر گرفته و تعداد 79 شرکت به روش حذف سیستماتیک انتخاب گردیدهاند. نتایج پژوهش نشان میدهد که، بین دقت پیشبینی درآمد هر سهم و ریسک سیستماتیک رابطه مثبت و معنیدار وجود دارد، بین پایداری سود وکیفیت اقلام تعهدی با ریسک سیستماتیک رابطه معنادار وجود ندارد. بنابراین دقت پیشبینی سود میتواند معیار مناسبی برای ارزیابی ریسک باشد، که این مهم میتواند در تصمیمگیری مدیران مورد استفاده قرار گیرد.

کلیدواژه ها:

پایداری سود ، دقت پیش بینی درآمد ، ریسک سیستماتیک ، کیفیت اطلاعات ، کیفیت اقلام تعهدی