ریسک سیستماتیک صادرات بخش های مختلف اقتصادی در ایران

سیاست گسترش تجارت بین الملل وتوسعه صادرات ازدیرباز مورد توجه اقتصاددانان و سیاستگذاران اکثر کشورهای جهان بوده و یکی ازارکان مهم برنامهریزیرا به خود اختصاص داده است. اما تجارت محصولات بخش های مختلف اقتصادی همانند هر فعالیت اقتصادی دیگرشامل ریسک های مختلف و از جمله ریسک سیستماتیک میباشد و صادرکنندگان محصولات مختلف انتظار دارند در برابر تحمل ریسکصادرات، بازدهی متناسب با آن ریسک به دست آورند. از این رو هدف مطالعه حاضر اندازه گیری ریسک سیستماتیک صادرات کشور بهتفکیک بخش های اقتصادی و سنجش وضعیت جبران ریسک صادرات این بخش ها در بازه زمانی سال های ۲۰۱۸ – ۲۰۰۱ میباشد. اینمطالعه جهت نیل به هدف خود از الگوی قیمت گذاری دارایی سرمایه که یک روش جهت به دست آوردن قیمت سرمایه گذاری متناسب باریسک متحمله میباشد استفاده کرده است. نتایج مطالعه نشان میدهد، بخش نفت، گاز و پتروشیمی با ضریب ریسک سیستماتیک ۱۵ / ۱پر ریسک ترین بخش از نظر صادرات میباشد. همچنین صادرات بخش کشاورزی و صنعت و معدن توانسته اند بازدهی متناسب با توجه بهریسک سیستماتیک خود به دست آورند اما بازدهی حاصل از بخش نفت، گاز و پتروشیمی کمتر از بازدهی انتظاری این بخش بوده ونتواسته است ریسک خود را جبران نماید. با توجه به نتایج به دست آمده پیشنهاد میگردد که بخش کشاورزی و صنعت و معدن با تمهیداتلازم همانند بسته بندی مناسب، اجتناب از فروش فلهای و ... روند مثبت خود را تدوام بخشند. در بخش نفت و پتروشیمی لازم استسیاستگذارن کشور ورود کرده و با مذاکرات بینالمللی و کاهش فضای بد سیاسی میزان فروش محصولات این بخش را افزایش دهند.

کلیدواژه ها:

صادرات ، CAPM ، ریسک سیستماتیک ، کشاورزی ، نفت