مدیریت ریسک نوسانات قیمت نفت
مدیریت ریسک نوسانات قیمت نفت
نوسانات قیمت نفت و ریسک آن یک چالش مداوم در بازارهای انرژی است و ثبات مالی بخش های مختلف در زنجیره ارزش انرژی را تحت تاثیر قرار می دهد. مشتقات مالی یکی از ابزار های مدیریت ریسک نوسانات قیمت نفت است که سازوکاری موثر برای تولیدکنندگان، مصرف کنندگان و پالایشگاه ها فراهم می کنند.
مدیریت ریسک قیمت نفت با مشتقات مالی شامل استفاده از قراردادهایی مالی است که ارزش آنها به نفت وابسته است تا ریسک تغییرات نامطلوب قیمت در بازار فیزیکی را جبران کند. یک پوشش ریسک شامل اتخاذ موقعیت مالی مخالف با ریسک فیزیکی است به طوری که ضرر مالی در یک بازار در بازار دیگر جبران گردد.
پوشش ریسک قیمت نفت با مشتقات مالی
استفاده از مشتقات مالی برای پوشش ریسک قیمت نفت امکان مدیریت ریسک مالی برای تولیدکنندگان، مصرف کنندگان و پالایشگاه ها با انتقال ریسک قیمت به طرف های مالی دیگر فراهم می نماید. هدف پوشش ریسک با مشتقات مالی تبدیل نوسانات قیمت نفت به جریان های نقدی قابل پیش بینی تر است. مهمترین ابزارهای مشتقات مالی برای پوشش ریسک قیمت نفت قراردادهای آتی، سوآپ و اختیار معامله (آپشن) هستند که هر کدام دیدگاه متفاوتی برای توازن ریسک و بازده ارائه می دهد.
پوشش ریسک قیمت، شوک های قیمتی غیرقابل پیش بینی را به هزینه های قابل مدیریت و بودجه بندی تبدیل می کند.
بر اساس ساختار بازده، ابزارهای مدیریت ریسک نوسانات قیمت نفت را می توان به دو دسته کلی تقسیم کرد:
- ابزارهای خطی
- ابزارهای غیرخطی
ابزارهای خطی دارای بازدهی هایی هستند که به صورت خطی با قیمت دارایی پایه حرکت می کنند و در عین حال که از سود حاصل از حرکات مطلوب قیمت چشم پوشی می کنند، قیمت را در یک سطح ثابت نگه می دارند.
ابزارهای غیرخطی، از طریق معرفی آپشن ها (اختیار معامله)، مشارکت نسبی در روند صعودی را حفظ می کنند و در عین حال یک کف یا سقف قیمت ایجاد می کنند.