بررسی تأثیر پراکندگی سود و قیمتگذاری سهام در شرکتهای پذیرفتهشده دربورس و اوراق بهادار تهران

سود خالص یکی از ابزارهای اصلی برای ارزیابی عملکرد و تصمیمگیری در خصوص خرید یا نگهداشت سهام میباشد. سرمایهگذاران در ابتدای هرسال با توجه به سود خالص پیشبینیشده اقدام بهتصمیمگیری مینمایند درحالیکه ممکن است عملکرد واقعی شرکت با سود خالص پیشبینیشده متفاوت باشد، اینکه این تفاوت تا چه حد میتواند بر بازده سهام شرکت تأثیرگذار باشد یکی از موضوعاتی است که انگیزه اصلی پژوهش حاضر را شکل داده است. ازاینرو این پژوهش در پی یافتن متغیرهایی است که از طریق آنها، بازده سهام را در دورههای آتی پیشبینی میکند. بنابراین هدف از تحقیق حاضر بررسی رابطه بین پراکندگی سود و قیمت سهام از طریق جمعآوری شواهد تجربی دربورس اوراق بهادار تهران میباشد. در پژوهش حاضر بامطالعه دقیق ادبیات، 6 فرضیه طراحی و نمونه آماری شامل 264 شرکت از بین شرکتهای پذیرفتهشده در بورس و اوراق بهادار تهران برای یک دوره 9ساله 1384- 1392 انتخابشده است. جهت بررسی فرضیههای تحقیق از روش رگرسیون حداقل مربعات معمولی یل تعمیمیافته؛ و از آزمونهایFلیمر و هاسمن برای تعیین نوع دادههای ترکیبی، از آزمونt برای تعیین معنیدار بودن رابطه تکتک متغیرهای مستقل با متغیر وابسته و از آزمونFبرای آزمون معنیدار بودن رابطه کلی معادلات رگرسیونی استفادهشده است. نتایج حاصل از بررسی نشان داد که بین پراکندگی سود هر سهم، بازدهی پرتفوی، اندازه، ریسک و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در بازار سرمایه ایران رابطه معناداری وجود دارد

کلیدواژه ها:

بازدهی پرتفوی سهام ، بازده سهام ، ریسک سرمایهگذاری ، پراکندگی سود ، نسبت قیمت به ارزش دفتری