گزینش سبد سهام با رویکرد تلفیقی تصمیم گیری چند شاخصه و خوشه بندی: مورد بررسی شرکت های صنعت دارو

در طی سالیان اخیر بازار سرمایه یکی از بخش های جذاب و رو به رشد به لحاظ رشد سرمایه گذاری و سود آوری بوده است. اما به واسطه تعدد و پیچیدگی های فاکتور های تصمیم سازی در این حوزه، اتخاذ رویکردی علمی در این حوزه گاه با مشکلاتی مواجه بوده است. این پژوهش بر آنست تا راه کاری نوین مبتنی بر ادبیات تصمیم گیری چندشاخصه و خوشه بندی به منظور گزینش سبد سهام ارایه دهد. نتایج پژوهش گویای آنست که چهار شاخص اصلی(شاخص های اهرمی، نسبت کارایی، نسبت ارزش بازار، نسبت نقدینگی و نسبت کارایی) و 24 شاخص فرعی شناسایی در گزینش سبد سهام دخیل هستند. ابزار تحلیل تصمیم گیری چندشاخصه و خوشه بندی و مورد بررسی شرکت های صنعت دارو سازی موجود در بورس بوده اند. نتایج گویای همچنین خروجی خوشه بندی شرکت ها در حالت بهینه آن ها را به دو خوشه طبقه بندی می کند. ابزار فوق با حذف قسمت قابل توجهی از نمونه مورد بررسی کمک شایانی به طبقه بندی و رتبه بندی شرکت های برتر می کند. با این وجود پیشنهاد می شود در کنار روش کمی از روش های کیفی نیز بهره گیری شود.

کلیدواژه ها:

بورس ، تصمیم گیری چند شاخصه ، خوشه بندی ، صنعت دارو