تحلیل تأثیر فعالیت اشخاص حقوقی بر نوسانات قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران

در این مطالعه به بررسی تأثیر معاملات اشخاص حقوقی و مداخله آنها در بازار رقابتی سهام و همچنین تأثیر فعالیت آنها بر نوسانات قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران میپردازیم، که متغیرهای توضیحی آن شامل فهرستی از حجم و تعداد معاملات کل، حجم خرید و فروش حقوقی و تعداد خرید و فروش حقوقی میباشد. نتایج تحقیق برای 7 شرکت بزرگ بورسی که به نمایندگی از صنایع بزرگ بورسی انتخاب شده است، نشان میدهد رابطه نسبتاً قوی و منفی بین حجم خرید اشخاص حقوقی و نوسانات قیمتی وجود دارد، درحالیکه برای حجم فروش اشخاص حقوقی این رابطه عمدتاً معنیدار نبوده است. در بخش اول با استفاده ازکل داده های 7 شرکت مورد نظر از روش داده های تابلویی استفاده گردید که وجود رابطه معنیدار و منفی بین خرید اشخاص حقوقی و نوسانات قیمتی را نشان داد، در قسمت دوم این تحقیق نیز با استفاده از نتایج برآورد مدل AR برای شرکتها به صورت جداگانه مداخله حقوقی ها در تعیین قیمت سهام مورد نظر مورد تأیید قرار گرفت.

کلیدواژه ها:

اشخاص حقوقی ، نوسانات قیمتی ، بورس اوراق بهادار تهران ، داده های تابلویی