بررسی مقایسه ای عملکرد صندوق های سرمایه گذاری براساس مدل های مودیلیانی، ترینر و نسبت اطلاعاتی

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 955

فایل این مقاله در 24 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

IRFINANCE06_067

تاریخ نمایه سازی: 27 شهریور 1393

چکیده مقاله:

ارتباط مستقیم و تاثیر مثبت ومعنی دار توسعه بازارهای مالی بر رشد و توسعه اقتصادی مبین این مطلب است که بدون داشتن بازارهای مالی سازمان یافته رقابتی و کارآمد، امکان داشتن اقتصادی توسعه یافته بعید به نظر می رسد. بنابراین فراهم کردن زمینه وجود بازارهای مالی پویا، رقابتی و کارآمد به منظور تجهیز منابع پس انداری و هدایت و تخصص بهینه آن، بین فعالیت های متعدد اقتصادی، باید جزء مبانی پایه ای و اصولی در هر نظام اقتصادی و در کانون توجه مسوولان و سیاستگذاران قرار گیرد. در این مقاله سعی بر آن است تا مساله نمایندگی در قالب بررسی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گیرد. بدین منظور در این تحقیق از سه مدل مودیلیانی، ترینر و نسبت اطلاعاتی استفاده شده است. برای انجام این تحقیق، داده های مربوط به 14 صندوق سرمایه گذاری در طی یک دوره دو ساله 88-87 جمع آوری و مورد تحلیل قرار گرفت. از آنجا که ماهیت متغیرهای این تحقیق ترتیبی است، لذا از آزمون های ناپارامتریک جهت بررسی فرضیه های تحقیق استفاده شده است. نتایج تحقیق حاکی از این مطلب است که رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری براساس سه شاخص مذکور یکسان نبوده بلکه صرفاٌ رابطه معناداری میان آن ها بر قرار است و از آنجا که سرمایه گذاران همواره به دنبال انتخاب بهترین صندوق ها جهت سرمایه گذاری هستند، باید از چند شاخص مختلف جهت ارزیابی عملکرد استفاده شود تا اطمینان بیشتری نسبت به نتایج حاصل شود. همچنین نتایج نشان داد میان نسبت فعالیت معاملاتی صندوق ها (TAR) و عملکرد آن ها رابطه معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

صندوق های سرمایه گذاری ، نسبت فعالیت معاملاتی (TAR) ، شاخص مودیلیانی ، شاخص نسبت اطلاعاتی ، شاخص ترینر

نویسندگان

امین روشنگرزاده

کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات خوزستان

علی رضایی

دانشجوی دکتری مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه تهران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • راعی، رضا؛ تلنگی، احمد، (1383)، مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته، انتشارات سمت ...
  • هاگن، رابرت، 1384)، تئوری مدرن سرمایه‌گذاری، ترجمه علی پارسائیان؛ خدارحمی، ...
  • Bodie, Zui, Alex Kane & Alan J.Marcus, (1996), Investments, 3d. ...
  • Duda, Krzysztof, (2009), Performance and Risk Evaluation of Danish Mutual ...
  • Grinblatt, M., Titman, S., (1989), Mutual Fund Performance: An Analysis ...
  • Henriksson, R.D, Merton, R.C., (1981), On Market Timing and Investment ...
  • Modigliani, F., Modigliani, L, (1997), Risk Adjusted Performance, Journal of ...
  • Otten, R. and Bams, D., (2002), European Mutual Fund Performance, ...
  • Ramasamy, B., and Yeung, M. (2003), Evaluating Mutual Funds in ...
  • E merg ingMarkets : Factors that Matter to Financial Advisors, ...
  • Redman L Arnold, N S Gullet. (Spring 2000). "The Performance ...
  • Saidov, Tulkin, November (2007), Performance of German Mutual Funds, Univers ...
  • Sharpe, W., (1966), Mutual Fund Performance, Journal of Business, 20, ...
  • Shawkey, Harry, (1991), An Update on Mutual Fund, Better Grades, ...
  • Sorros , John N. (2001). "Equity Mutual Fund Managers Performance ...
  • Strong, Robert A, (2000), Portfolio Construction, Management & Protection, 2d. ...
  • Treynor, J.L., Mazuy, K.K., (1966), Can Mutual Funds Outguess the ...
  • Volkman, D., and Wohar, M. (1995), Determinants of Persistence in ...
  • 7537 4.4215 ...
  • 2757 2.2277 ...
  • 0033 1.0111 2.1648 2.5442 2.3476 2.2210 2.8184 1.7157 1.7063 0.5391 ...
  • 1621 ...
  • 0439 0.6598 0.7103 1.6466 0.4425 0.9611 1.1649 1.2436 1.2801 1.7195 ...
  • 6486 4.2354 3.4490 3.1364 2.4312 2.2849 2.2524 2.1840 1.8878 1.7350 ...
  • 6933 0.7550 0.5164 0.5337 0.5111 .3611 0.428 0.4731 0.3940 0.3101 ...
  • 5075 0.4339 0.2451 -0.5930 -0.2241 -0.5180 -0.7075 -1.1235 -1.3523 -1.9812 ...
  • 9179 4.1578 3.7109 3.1397 3.7722 ...
  • 2629 ...
  • 2357 2.2328 2.9563 ...
  • 0653 4.0210 2.5764 3.1211 2.0647 ...
  • نمایش کامل مراجع