ارائه الگویی ترکیبی جهت انتخاب سبدسهام دربازار بورس اوراق بهادارتهران با استفاده ازتکنیک تصمیم گیری چندمعیاره

یکی از دغدغه های اصلی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار، انتخاب سهم و یا سبد سهامی است که از لحاظ سود آوری بهینه باشد. انتخاب سبد سهام مطلوب و بهینه، مسئله ایست که همواره همه ی سرمایه گذاران اعم از حقیقی و حقوقی با آن روبرو هستند و شامل ایجاد سبدظ سهامی می شود که مطلوبیت سرمایه گذار را حداکثر سازد. روش ایجاد چنین سبد سهامی همواره ذهن محققان وتحلیلگران مالی را به خود مشغول کرده است، به همین منظور روش های بسیاری در رابطه با انتخاب سبد سهام به وجود آمده و معرفی شده اند`. در این تحقیق به منظور انتخاب سبد سهام مناسب جهت سرمایه گذاری، ابتدا معیارهای موثر (عمدتاً نسبت های مالی) جهت انتخاب سبد سهام با مرور دقیق ادبیات موجود و بررسی تحقیقات و پژوهش های انجام شده استخراج شد، سپس با در نظر گرفتن محدودیت دسترسی به اطلاعات و اخذ نظر از خبرگان علمی و کارشناسان امر سرمایه گذاری معیارها و شاخص های نهایی انتخاب شده و به کمک فرآیند تحلیل سلسله مراتبی میزان اهمیت این معیارها تعیین گردید و جهت رتبه بندی جامعه مورد بررسی که شامل شرکت های قرار گرفته درون 7 صنعت خودروسازی، داروسازی، املاک و مستغلات، شیمیایی، سیمان، فلزات اساسی وکانه های فلزی می شوند، از روش ویکور استفاده گردید . سپس به منظور تعیین درصد هر یک از شرکت ها در سبد سهام از مدل مارکوویتز و برای بهینه سازی آن نیز الگوریتم ژنتیک مورد استفاده قرار گرفته است و در نهایت به مقایسه مر ز کارای 50 سهم منتخب مدل با مرز کارای 100 شرکتی که در رتبه های بعدی قرار گرفتند و مرز کارای 50 شرکت برتر معرفی شده توسط بورس اوراق بهادار پرداخته شده است . نتایج تحقیق نشان می دهد که مرز کارای سبد 50 سهم منتخب پیشنهادی بالاتر از مرز کارای دو سبد دیگر قرار دارد.

کلیدواژه ها:

انتخاب سبدسهام ، فرآیند تحلیل سلسله مراتبی ، تکنیک ویکور ، الگوریتم ژنتیک ، بهینه سازی سبدسهام