تاثیر عدم قطعیت سیاست اقتصادی بر ریسک سقوط قیمت سهام با در نظر گرفتن نقش عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

پدیده سقوط قیمت سهام زمانی اتفاق می افتد که مدیران اطلاعات منفی را نشر نمی دهند و انباشت می کنند یا پروژه های سرمایه گذاری بد را نگه می دارند (احتکار اخبار بد). می تواند تا زمانی که شرکت به نقطه اوج برسد ادامه یابد، در این زمان باید فورا کل اخبار و نتایج بد را افشا کنند. این انتشار اخبار بد باعث کاهش سریع قیمت سهام شرکت می شود. هنگامی که اخبار بد خصوصی یک شرکت عمومی می شود، یک تغییر تعادل رخ می دهد که باعث سقوط قیمت سهام می شود. بر اساس مطالب بیان شده، پژوهش حاضر به بررسی تاثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر رابطه بین عدم قطعیت سیاست اقتصادی و ریسک سقوط قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. بر این اساس، نمونه ای متشکل از ۱۴۲ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۶ الی ۱۴۰۲ انتخاب شد. آزمون های پژوهش با استفاده از مدل ‎های رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر داده های ترکیبی انجام استفاده شده است. روش پژوهش مورد استفاده نیز، روش توصیفی همبستگی بوده و داده های پژوهش از نوع تاریخی با مراجعه به صورت های مالی و گزارش های مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران جمع آوری و طبقه بندی گردیده است. برای تجزیه و تحلیل داده های آماری از روش داده های پانل دیتا استفاده شد؛ و در بخش تجزیه و تحلیل از آمار توصیفی، آمار استنباطی و آزمون های مختلف مربوطه انجام گردید و تحلیل داده ها با استفاده از نرم افزار ایویوز صورت گرفت. یافته های پژوهش نشان داد عدم قطعیت سیاست اقتصادی بر ریسک سقوط قیمت سهام تاثیر مثبت و معناداری دارد، یعنی افزایش عدم قطعیت سیاست اقتصادی، افزایش ریسک سقوط قیمت سهام را به دنبال دارد؛ علاوه بر این، نتایج بیانگر این است که عدم تقارن اطلاعاتی رابطه بین ‎ عدم قطعیت سیاست اقتصادی و ریسک سقوط قیمت سهام را تقویت می کند.

کلیدواژه ها:

ریسک سقوط قیمت سهام ، عدم قطعیت سیاست اقتصادی ، عدم تقارن اطلاعاتی