بررسی واکنش نوسانات شاخص صنایع غذایی به نوسانات نرخ ارز

این پژوهش به بررسی اثر نوسانات نرخ ارز بر شاخص صنایع غذایی در بازار سرمایه ایران طی سالهای ۱۳۹۶ تا ۱۴۰۶ می پردازد. هدف، سنجش میزان تاثیرپذیری این شاخص از تغییرات نرخ ارز و مقایسه آن با واکنش شاخص کل بورس است. با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری (VAR) و داده های روزانه نرخ دلار، شاخص کل و شاخص صنایع غذایی، روابط پویای بین متغیرها تحلیل شده است. نتایج آزمون های مانایی نشان داد متغیرها در تفاضل مرتبه اول مانا هستند. برآورد مدل نشان داد که نوسانات نرخ ارز اثر معناداری بر نوسانات شاخص کل داشته، در حالیکه این اثر بر شاخص صنایع غذایی ضعیف و اغلب نامعناست. همچنین، توابع واکنش آنی نشان می دهند که واکنش شاخص کل به شوک ارزی در دوره های ابتدایی شدید است و سپس کاهش می یابد، اما شاخص صنایع غذایی واکنش محدودی دارد. یافته ها حاکی از آن است که تاثیر نوسانات ارزی بیشتر در سطح کلان بازار مشهود است تا در سطح صنایع خاص. این نتایج می تواند در تصمیم گیری سیاستگذاران و سرمایه گذاران برای مدیریت ریسک های ارزی موثر باشد.

کلیدواژه ها:

نرخ ارز ، شاخص صنایع غذایی ، مدل VAR ، بازار سرمایه ایران ، نوسانات مالی