بررسی تاثیر نوسانات ویژه سهام بر نقدشوندگی سهام

نوسانات غیر سیستماتیک یا ویژه سهام، ریسکی است که ناشی از خصوصیات خاص شرکت از جمله نوع محصول ساختار سرمایه سهامداران عمده و غیره میباشد و مشروط به عوامل خاص هر شرکت میباشد که می توان با کنترل آن ها، این نوع ریسک را کاهش داد. پژوهش حاضر با هدف تاثیر نوسانات ویژه سهام بر نقدشوندگی سهام انجام شد. جامعه آماری پژوهش کلیه شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۹۸ - ۱۳۹۱ هستند که۹۱ شرکت به عنوان نمونه آماری برای پژوهش حاضر انتخاب شدند. این پژوهش در سه مرحله انجام شد. در مرحله اول، نوسانات ویژه غیرشرطی توسط رگرسیون سری زمانی استخراج گردید. در مرحله دوم، نوسانات ویژه شرطی توسط رگرسیون GARCH( ۱,۱) استخراج شد و در مرحله سوم، تاثیرنوسانات ویژه سهام بر نقدشوندگی سهام توسط رگرسیون دادههای ترکیبی مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تخمین رگرسیون داده های ترکیبی نشان داد که نوسانات ویژه سهام به میزان ۰۰۲۷/۰ - بر نقدشوندگی سهام تاثیر دارد. بنابراین نوسانات ویژه سهام بر نقدشوندگی سهام تاثیر منفی میگذارد.

کلیدواژه ها:

نوسانات وی ژه سهام ، نقدشوندگی سهام ، بازار سرمای ه