بررسی کارآیی ابزار سیاست پولی نرخ سود بر مدیریت تورم در شرایط ناترازی نظام بانکی و تحلیل ناترازی مبتنی بر الزامات بانکداری اسلامی

بررسی نحوه اثرگذاری سیاست­های پولی بر متغیرهای کلان اقتصادی از طریق کانال­های انتقال دهنده این سیاست­ها یکی از مهم ترین مباحث اقتصاد کلان است، چرا که تسلط بر مکانیسم­های انتقال دهنده این سیاست­ها و عوامل موثر بر آن نقش بسزایی در اتخاذ سیاست­های پولی موثر و افزایش کارایی این سیاست­ها خواهد داشت. براساس دو دیدگاه اقتصاددانان نئوکلاسیک و کینزی سیاست­های پولی از طریق چهار کانال نرخ سود، قیمت دارایی­ها، نرخ ارز و اعتبارات بر سطح تقاضای کل و متعاقبا تورم و تولید اثر می­گذارند و در این میان کانال نرخ سود بانکی با توجه به اثرمتقابلی که بر سه کانال دیگر می­گذارد از اهمیت بیشتری برخوردار است. اما با عنایت به اینکه مهم ترین بازیگر اجرای سیاست­های پولی نظام بانکی است لذا کیفیت و میزان کارایی انتقال این سیاست­ها تا حدزیادی بستگی به شرایط نظام بانکی دارد. بنابراین در این مطالعه با استفاده از روش تحلیل نظری به این سوالات پاسخ داده می­شود که اولا) دلایل شکل گیری ناترازی نظام بانکی به لحاظ نظری و مبانی بانکداری اسلامی چیست؟ ثانیا) در شرایط وجود ناترازی بانکی نحوه و کیفیت کارایی ابزار سیاست پولی نرخ سود بر مدیریت متغیر تورم چگونه است؟ ازاین رو در ابتدا مکانیسم­های کانال­های انتقال دهنده سیاست پولی در شرایط سلامت نظام بانکی تبیین می شود و سپس با بررسی و تبیین دلایل ایجاد ناترازی نظام بانکی از بعد عملیاتی و از منظر بانکداری اسلامی، نحوه اخلال در مکانیسم کانال انتقال دهنده سیاست پولی نرخ سود بر نرخ تورم در شرایط وجود ناترازی ترازنامه­ای شبکه بانکی و نتیجه نهایی کیفیت اعمال این سیاست بر متغیر تورم در شرایط مذکور به لحاظ نظری تحلیل می­شود.

کلیدواژه ها:

سیاست پولی ، نرخ سود ، ناترازی نظام بانکی ، الزامات بانکداری اسلامی ، خلق نقدینگی ، نرخ تورم