بررسی اثرات نوسانات نرخ ارز و سهام بر قیمت مسکن با استفاده از رویکردخطی و غیرخطی

هدف این مقاله، بررسی ارتباط تعاملی و پویا بین قیمت مسکن، قیمت بازار بورس و نرخ ارز موثر در اقتصاد ایران، در یک دوره ماهانه از آوریل ۲۰۰۴ تا مارس ۲۰۱۹ است. به علاوه، برای دقت بیشتر در تحلیل، سه متغیر کنترل شامل نرخ های سود واقعی، تولید ناخالص داخلی و سرمایه گذاری مستقیم خارجی واقعی به مدل اصلی اضافه شدند. نتایج به دست آمده از مدلهای ADRL و NARDL نشان میدهند که یک رابطه همپوشانی بین قیمت مسکن و عوامل تعیین کننده آن وجود دارد. در مدل خطی، درمی یابیم که نرخ ارز و قیمت بازار بورس، در کوتاه مدت بر روی تورم املاک اثری مثبت میگذارند، این رابطه در بلندمدت هم باقی خواهد ماند. نتایج تجربی دیگر نشان میدهند که تولید ناخالص داخلی، هم در بلندمدت و هم در کوتاهمدت، باعث بهبود قیمت مسکن میشود، در حالیکه سرمایه گذاری مستقیم خارجی و نرخ سود واقعی، برعکس عمل میکنند. به علاوه، نتایج به دست آمده از مدل نامتقارن، باعث مردود شدن این فرض صفر می شود که بین متغیرها، همپوشانی وجود ندارد. در نهایت، برای بررسی حساسیت، دو متغیر توصیفی را برای تورم و عرضه پول، به معادله اولیه وارد کردیم. یافته ها نشان دادند که هم در چارچوب خطی و هم غیر خطی، بین دو متغیر قیمتهای مسکن، همبستگی مثبت وجود دارد.

کلیدواژه ها:

قیمت مسکن ، نرخ ارز ، بازار بورس ، مدل NARDL ، اقتصاد ایران ، مدل ARDL