بیینه سازی سبد متشکل از سهام صندوق های سرمایه گذاری مشترک بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد الگوریتم ژنتیک

صندوق سرمایه گذاری مشترک. مجموعه ای از وجوه سرمایه گذاران را جمع آوری کرده و اقدام به خرید اوراق بهادار گوناگون طبق اساسنامه و امید نامه صندوق می کند و امکان مدیریت حرفه ای و متنوع سازی مناسب رافراهم می آورد موضوعی که سرمایه گذاران خرد به تنهایی قادر به انجام آن نیستند. این صندوق ها در ایران بامدیریت شرکت های کارگزاری اداره می شوند و با مقررات خاص خود که تحت نظارت سازمان بورس واوراق بهادار است؛ فعالیت می کنند. در این مطالعه با به کارگیری داده های تاربخی. آینده سهام پیش بینیمی شود و برمبنای وضعیت آینده آنها در مورد آنها تصمیم گیری می گردد. از دیر باز تا کنون مدلهای متفاوتیحهت تعیین سرمایه گذاری بهینه در بازارهای بورس پیشنهاد شده است که معروف ترین آنها مدل مار کویتزمی باشد.در این مدل با به کارگیری قیمتهای تاریخی سهام ها مقدار ریسک و بازگشت سرمایه هر یک از سهامها تعیین میگردد و با قرار دادن در مدل بهینه سازی, به ازای سطح ثابتی از بازگشت سرمایه، مقدار ریسک صفرمیگردد و پا به ازای سطح قابل قبولی ریسک. میزان بازگشت سرمایه ماکزیمم می گردد. یکی از اصلی ترینمشکلات این مدل آن است که در آن مقدار ریسک و بازگشت سرمایه از داده های تاریخی استخراج می شود، دراین تحقیق ابتدا با به کارگیری روش الگوریتم ژنتیک روند تغییرات قیمت سهام ها و صندوق های سرمایه گذاریپیش بینی می شود و سپس با استفاده از مقادیر پیش بینی شده مقدار ریسک و بازده هر یک از دارایی ها تعیینمی گردد، سیس مقادیر پیش بینی شده در مدل مارکویتز قرار داده می شود و به حل آن مدل اقدام می گردد،مطابق با نتایج حاصله استفاده از مقادیر پیش بینی به جای مقادیر واقعی تا ۶ درصد عملکرد مدل و نرخبازگشت سرمایه بهبود پیدا میکند و علت آن قابلیت بالای الگوریتم ژنتیک در پیش بینی تغییرات آتی می باشد.

کلیدواژه ها:

سبدهای سرمایه گذاری ، صندوق سهام ، الگوریتم ژنتیک ، مدل مارکویتز