بررسی مقایسه ای ریسک پرتفوهای ایجاد شده با استفاده از نسبتهای EVA/M و B/M در بورس اوراق بهادار تهران

در این تحقیق که با هدف بررسی مقایسه ای ریسک پرتفوهای ایجاد شده با استفاده از نسبتهای ارزش افزوده اقتصادی به ارزش بازار(EVA/M) و ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام(B/M) در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است از اطلاعات کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به استثنای شرکتهای سرمایه گذاری، در دوره زمانی 5 ساله(1388-1384) استفاده شده است. ابتدا نسبتهای فوق برای کلیه شرکتهای انتخابی محاسبه و سپس دو دسته پرتفو با استفاده از متدولوژی فاما و فرنچ در دوره تحقیق تشکیل گردید و سپس ریسک آنها محاسبه شد. جهت تجزیه و تحلیل داده های تحلیلی برای آزمون فرضیه از آزمون ناپارامتریک ویلکاکسون استفاده شده است. نتیجه تحقیق نشان می دهد که بین میانگین ریسک پرتفوهای ایجاد شده با استفاده از دو نسبت مذکور در دوره تحقیق اختلاف چندانی وجود ندارد.

کلیدواژه ها:

ریسک پرتفوی ، ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام(B/M) ، ارزش افزوده اقتصادی به ارزش بازار(EVA/M)