ارائه مدلی جهت قیمت گذاری بالا برای سهام با احتمال سقوط بیشتردر بورس اوراق بهادار

هدف: پژوهش حاضر معیاری برای پیش سنجی قیمت گذاری بالای بالقوه برای سهام فردی ارائه کرده و رابطه متقابل بین قیمت گذاری بالا وبازده سهام آتی را بررسی می کند.مدلی جهت قیمت گذاری بالا برای سهامی که احتمال سقوط بیشتری دارند براساس نظریه های گمانه زنی منطق ارائه می دهد. روش: از مدل لاجیت دودویی برای پیش بینی احتمال بازده شدید مثبت یا بازده انباشته سهام استفاده شد. در بازه زمانی 1390 تا 1396 به روش غربالگری 172 شرکت از بورس اوراق بهادار تهران بعنوان نمونه انتخاب شد. یافته: نتایج نشان داد که سهام با احتمال بالای سقوط، به درآمد ناخالص پایین می انجامد. سهام با احتمال سقوط بالا باعث افزایش قیمت ها بدون در نظر گرفتن سطح مالکیت نهادی یا تغییرات در تمایل سرمایه گذاران شد.همچنین آن ها افزایش تقاضای سازمانی را تا مادامی که قیمت ها به اوج ارزش افزوده برسند، را نشان می دهند. سرمایه گذاران نهادی که احتمال بالای سقوط سهام را قوت می بخشند. بهتر از دیگران عمل می کنند، که نشان می دهد که آنها مهارت زیادی در زمان بندی حباب ها و سقوط سهام فردی دارند.

کلیدواژه ها:

سقوط قیمت ، بازده سهام ، سرمایه گذاران نهادی ، حباب های قیمتی