تاثیر تغییرات قیمت نفت بر بازده اضافی سهام شرکت های نفت و گاز

این مطالعه به منظور بررسی تاثیر تغییرات قیمت نفت بر بازده اضافی سهام شرکت های نفت و گاز، به انجام رسیده است. نوع تحقیق از نظر هدف کاربردی، پس روی دادی و تحلیلی است. در این تحقیق جامعه آماری شرکت های نفت و گاز پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که به روش سرشماری و در بازه زمانی 5 ساله طی سال های 1390 تا 1394 و بر مبنای مقاطع هفتگی به عنوان سری های زمانی مورد مطالعه قرار گرفته است. پس از انجام آزمون های تشخیصی، در نهایت جهت تعیین روابط بلند مدت بین تغییرات قیمت نفت، تغییرات بازده و بازده اضافی سهام از روش ARDL بهره گرفته شد. پس از ارزیابی بهینگی تعیین وقفه ها رابطه بلند مدت بین تغییرات قیمت نفت، تغییرات بازده و بازده اضافی سهام، برآورد گردید. بر مبنای آزمون های تشخیصی، علامت ضرایب برآوردی، اعتبار سنجی رابطه و ارزیابی تعمیم پذیری رابطه برآوردی، تاثیر تغییرات قیمت نفت و دیگر سنجه ها بر بازده اضافی سهام شرکت های نفت و گاز پذیرفته شده در بورس مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان داد که بین تغییرات قیمت نفت با بازده اضافی سهام رابطه مستقیم وجود داشته، این رابطه بین 92/84 تا 96/21 درصد از تغییرات متغیرها را بیان کرده و در سطح 95 درصد معنی دار بوده است.

کلیدواژه ها:

تغییرات قیمت نفت و گاز ، اضافه بازده سهام ، بازده اضافی سهام.