معرفی و مقایسه عملکرد گزیده ای روش های معمول در پیش بینی ارزش در معرض ریسک چند دوره ای مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران

موسسات مالی خصوصا بانک ها بنا بر الزامات قانونی کمیته ی بازل برای تعیین میزان سرمایه ی احتیاطی خود می بایست پیش بینی های چند دوره ای MULTI-PERIOD از ارزش در معرض ریسک سبد دارایی های خود داشته باشد لذا یافتن مدل های کارآمد در تخمین ارزش در معرض ریسک چند دوره ای یا چند روزه برای میدران ارشد ریسک و علی الخصوص مدیران ریسک مالی از اهمیت بالایی برخوردار است این مقاله به بررسی و مقایسه ی عملکردیی روش های پارامتری و نیمه پارامتری در پیش بینی ارزش در معرض ریسک چند دورهایی برای سبد سرمایه گذاری شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد نتایج به دست آمده نشان می دهد که روش مرسوم تبدیل مقیاس زمان قاعده ی جذر زمان در اکثر افق های زمانی و در بین تمامی مدل های مورد بررسی عملکرد خوبی ندارد همنین مدل های پارامتری در مقایسه با روش های ناپارامتری زیان انباشته ی بزرگتری را برای سبد دارایی ها نتیجه داده و در مقابل هزینه ی فرصت کمتری را به منابع بنگاه تحمیل می کنند

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض ریسک چند دوره ای ، پیش بینی واریانس چند دوره ای ، پس آزمایی