بررسی کارایی بازارهای طلای ایران با کمک تکنیک های اقتصادسنجی

طبق شکل ضعیف فرضیه بازار کارا، اطلاعات جدید وارد شده به یک بازار به سرعت در اختیار همگان قرار می گیرد و تاثیر این اطلاعات روی قیمت دارایی ها به شکل آنی و بدون تاخیر است. بر این اساس نمی توان بر مبنای اطلاعات قیمتی گذشته سودی فراتر از بازار کسب کرد. هدف از این مقاله بررسی کارایی بازارهای طلای ایران است. در ابتدا کارایی بازار نقد و آتی سکه طلا به صورت جداگانه بررسی می شود. در نهایت نیز بررسی می شود آیا ترکیب بازار نقد و آتی امکان کسب سود آربیتراژی را ایجاد می کند یا خیر.

کلیدواژه ها:

فرضیه بازار کارا ، قرارداد آتی ، فرآیند قدم زدن تصادفی ، هم انباشتگی ، مدل تصحیح خطا