برآورد درجه جانشینی پول در ایران: رهیافت رگرسیون آستانه

در مباحث جدید اقتصادی انگیزههای نگهداری پول، پدیده جانشینی پول با داراییهای دیگر را مورد توجه قرار داده است. پدیده جانشینی پول سبب میشود که شهروندان اعتمادشان را بهخصوص به نقش ذخیره ارزش بودن پول داخلی از دست بدهند. بنابراینبررسی این پدیده میتواند نقش بسزایی در ادبیات اقتصادی در اقتصاد ایران داشته باشد. با وجود رهیافتهای متعدد در بررسی این نظریه، پژوهش حاضر به بررسی این پدیده با استفاده از روش خودرگرسیون آستانه ) TAR ( برای تبیین آستانه نرخ ارز اسمی و ترکیب آن برای ARDL در طی دوره 0507 تا 0595 پرداخته است. نتایج نشان میدهد که نظریات اقتصادی در مورد تقاضای معاملاتی و احتیاطی کینز توسط متغیر تولید ناخالص داخلی با کششمثبت، تایید گردید. همچنین درجه جانشینی پول، در مورد نرخ ارز با توجه به معناداری این ضریب و کشش منفی و مثبت آن درآستانههای پایین و بالای نرخ ارز تایید شده است. به نحوی که تجربه تابع مطلوبیت پولی در ایران، هر دو کشش منفی و مثبت را در طی دوره مورد بررسی تایید میکند.در مورد نظریههای اقتصادی، هزینه فرصت نگهداری پول، نرخ تورم، سود بانکی و همچنین شاخص بورس اوراق بهادار کشش های منفی را نشان دادند که همگی تایید بر وجود جانشینی پول در ایران است. این امر در بلند مدت و کوتاه مدت نیز تایید گردید.همچنین ضریب جمله تصحیح خطا نشان میدهد در هر دوره چند درصد از عدم تعادل متغیر وابسته، به سمت رابطه بلند مدت تعدیل میشود. یعنی در این مورد تجربی، در هر دوره )سال( 0/36 از عدم تعادل کوتاه مدت برای رسیدن به تعادل بلند مدت تعدیل میشود.

کلیدواژه ها:

جانشینی پول ، تابع مطلوبیت ، ایران ، الگوی خودرگرسیونی آستانه