سودمندی استراتژی تجزیه و تحلیل تکنیکال در کسب بازده غیرعادی

امروزه با پیشرفت و تحولی که در زمینه علوم مالی بوجود آمد یکی از روش هایی که معامله گران بطور گسترده از آن جهت اخذ تصمیمات سرمایه گذاری استفاده می کنند استراتژی تحلیل تکنیکال می باشد که از اطلاعات گذشته قیمت و آمار مرتبط با آن برای پیش بینی قیمت های آتی استفاده می کند این پژوهش سودمندی استراتژی تحلیل تکنیکال در کسب بازده غیرعادی را با استفاده از شاخص های قدرت نسبی، نقدشوندگی ، کانال کالا ، میانگین متحرک همگرایی و واگرایی ها و نرخ بازده بدون ریسک مورد بررسی قرار داده است. به این منظور بازده سیگنال های معاملاتی خرید ایجاد شده توسط این چهار شاخص های بررسی شده است. در این پژوهش با درنظر گرفتن هزینه های معاملاتی ، اطلاعات معاملاتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع آوری سپس در بازه زمانی ابتدای سال 1386 تا انتهای سال 1391 شرکت هایی که فاقد اطلاعات آماری لازم بوده اند از محاسبات حذف شده اند. نتایج به دست آمده حاکی از مثبت بودن بازده مبتنی بر تحلیل تکنیکال بوده و به شکل معنی داری بازده شاخص های تحلیل تکنیکال از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر است.

کلیدواژه ها:

بازده غیرعادی ، تحلیل تکنیکال ، شاخص قدرت نسبی ، شاخص کانال کالا ، شاخصنقدشوندگی ، شاخص میانگین متحرک