بررسی مقایسه ای طول دوره سرمایه گذاری در انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از شاخص ارزش در معرض خطر شرطی CVaR

سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,443

فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

MAVC01_097

تاریخ نمایه سازی: 28 شهریور 1394

چکیده مقاله:

هدف از مطالعهی حاضر بررسی مقایسه ای طول دوره سرمایه گذاری در انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از روش در معرض خطر شرطی CVaR است. به این منظور از آمار و اطلاعات معاملات سهام 05 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران سه ماهه دوم 3131 و طی یک بازه زمانی 48 روزه استفاده شده است. در این بررسی با سرمایه 35 میلیون ریال ، براساس 8 دوره سرمایه گذاری 0 روز، 35 روز ، 30 روز و 05 روز با 0 سطح اطمینان 30 و 33 درصد اطمینان و در قالب 4 سناریو، با بهرهگیری از شاخص CVaR و نرمافزار GAMS اقدام به انتخاب پرتفوی بهینه گردید. نتایج نشان داد: لحاظ دو سطح اطمینان 33 و 30 درصد در این مطالعه، نتایج متفاوتی در گزینش پرتفوی را طی تغییر ریسکگریزی بهدنبال دارد. لذا سطح اطمینانی که سرمایه-گذار مدنظر دارد، منجر به تغییر ترکیب پرتفوی پیشنهادی میگردد. بررسیهای این تحقیق نشان داد، در دورهی سرمایه گذاری 0 روزه سرمایهگذار با زیان مواجه میگردد.لذا برای جبران زیان باید طول دوره سرمایه گذاری بالاتر از 0 روز باشد

نویسندگان

نرجس ابراهیمی هردورودی

دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت دولتی ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه

سیدعلی حسینی یکانی

استادیار اقتصاد کشاورزی ، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • طالب یاء قدرت الله (1389) ارزیابی مقایسه ای انتخاب پرتفوی ...
  • حسینی، سید علی _ اباذری، عطیه(1391) مقایسه روش‌های پارامتری و ...
  • شرکت تحلیلگران ریسک(1388) مدیریت ریسک ...
  • شرکت تحلیلگران ریسک (1388) مدیریت ریسک ...
  • Hull J. 2001. Options, Futures and Other Derivatives. Prentice Hall, ...
  • Rockafeller, R.T. and Uryasev, S. (2000), Optimization of conditional Value-at- ...
  • Huang, D., Zhu, S.S..Fabozzi, F.J.and Fukushima, M.(20 08)Portfolio selection with ...
  • Rockafeller, R.T. and Uryasev, S. (2000), Optimization of conditional Value-at- ...
  • Huang, D., Zhu, S.S..Fabozzi, F.J.and Fukushima, M.(20 08)Portfolio selection with ...
  • Alexander, S., Coleman, T.F. and Li, Y. (2006). Minimizing CvaR ...
  • Allen, D.E. and Hos seini-yekani, S.A. (2009) A Comparison of ...
  • Allen, D.E. and Hos seini-yekani, S.A. (2009) A Comparison of ...
  • Rockafeller, R.T. and Uryasev, S. (2000), Optimization of conditional Value-at- ...
  • Allen, D.E. and Hos seini-yekani, S.A. (2009) A Comparison of ...
  • نمایش کامل مراجع