رتبه بندی ریسک ها دربازار سرمایه با استفاده از فرآیند تحلیل سلسله مراتبی

براساس تئوری مالی مدرن، قیمت اوراق بهادار برابر با ارزش ذاتی آنها است. چرا که در صورتی که قیمت اوراق بهادار از ارزش ذاتی آنها انحراف پیدا نماید، از آنجا که عوامل اقتصادی عقلایی رفتار می نمایند به سرعت آن را حذف می کنند. بنابراین در چنین بازاری نمی توان منفعتی را به رایگان بدست آورد و برای بدست آوردن هر منفعتی بایستی خطرات آن را نیز پذیرفت. هدف این پژوهش رتبه بندی ریسک های بازار سرمایه با استفاده از فرایند تحلیل سلسله مراتبی می باشد. برای دستیابی به داده های مورد نیاز پژوهش از پرسشنامه تحلیل سلسله مراتبی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد که در میان ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک، ریسک سیستماتیک دارای بیشترین اهمیت و سپس ریسک غیر سیستماتیک می باشد. از میان ابعاد ریسک سیستماتیک، ریسک نرخ ارز دارای بالاترین اهمیت و ریسک بازار و ریسک بهره، دارای اهمیت یکسان هستند همچنین از میان ابعاد ریسک غیر سیستماتیک ریسک کشور بالاترین رتبه و ریسک تجاری و نقدینگی دارای اهمیت یکسان هستند.

کلیدواژه ها:

ریسک سیستماتیک ، ریسک غیر سیستماتیک ، تحلیل سلسله مراتبی