امکان سنجی استفاده ازمدل ترکیبی سهام (CANSLIM) در بورس اوراق بهادار تهران بهمراه استفاده از معیارهای این مدل در تصمیم گیری چند شاخصه ای (SAW, TOPSIS)

بازده سهام یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری فعالان بازارهای سرمایه است. در این مقاله ارتباط بین عوامل مدل CANSLIM بازار با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار گرفته است. متغیرهای مدل CANSLIM شامل درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، مدیریت جدید، دامنه بالای قیمت جدید، میزان شناوری سهام، پیشرو بودن ، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت بازار(تغییرات شاخص کل) است. دراین تحقیق اطلاعات 70 شرکت در طی سالهای 1383-1389 با روش همبستگی مورد مطالعه قرار گرفته است. جهت تحلیل از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغییره مبتنی برداده های ترکیبی (تابلویی) و تلفیقی استفاده شده است و سپس با استفاده از روشهای تصمیم گیری چند شاخصه ای (SAW, TOPSIS) به رتبه بندی سهام با شاخصه های کانسلیم پرداخته شده و درنهایت کارایی رتبه بندیها (براساس بازدهی) بررسی شده است. نتایج آزمون فرضیه ها با هفت متغییر ذکر شده نشان از ارتباط معنا دار و مستقیم بین 4 متغییر یعنی مدیریت جدید و حمایتسرمایه گذاران نهادی (درسطح 10 درصد) و دامنه بالای قیمت جدید و جهت بازار با بازده سهام بوده است. همچنین نتایجحاکی از ارتباط معنی دار رتبه بندی تاپسیس با بازدهی داشته است.

کلیدواژه ها:

، CANSLIM ، معیارها ، تصمیم گیری چند شاخصه ای ، SAW ، TOPSIS