ارزیابی کارایی صندوق های سرمایه گذاری تحت عدم قطعیت مبتنی بر تئوری اعداد Z

صندوق های سرمایه گذاری به عنوان یکی از ابزارهای موثر بازار مالی، نقش محوری در تجمیع و هدایت پس اندازهای خرد به سوی فعالیت های مولد اقتصادی ایفا می کنند. این نهادهای مالی با تخصیص بهینه منابع در سبدی متنوع از دارایی ها، علاوه بر کاهش هزینه های معاملاتی و تحقیقاتی، ریسک سرمایه گذاری را برای سرمایه گذاران فاقد تخصص حرفه ای به طور چشمگیری کاهش می دهند. با وجود این مزایا، ارزیابی کارایی عملیاتی صندوق های سرمایه گذاری به سبب ماهیت دومرحله ای ساختار آن ها (مرحله جذب منابع و مرحله مدیریت پرتفوی)، وابستگی های درونی میان زیرسیستم ها و حضور عدم قطعیت در داده های ورودی، خروجی و متغیرهای میانی، با دشواری های مفهومی و محاسباتی همراه است. این پژوهش با هدف رفع این چالش ها، مدلی نوآورانه بر پایه تحلیل پوششی داده های شبکه ای دومرحله ای تحت عدم قطعیت ارائه می کند که با بهره گیری از تئوری اعداد Z قادر است نوسانات و ابهامات داده ای را به صورت ساختاری مدل سازی کند. مدل پیشنهادی با در نظر گرفتن پیوندهای میان مرحله ای، تجزیه کارایی جمعی و ارزیابی عملکرد در سطوح مختلف اطمینان، چارچوبی جامع برای سنجش دقیق کارایی این صندوق ها فراهم می آورد. یافته های تحقیق می تواند به عنوان ابزاری تحلیلی برای سرمایه گذاران، نهادهای ناظر و سیاست گذاران بازار سرمایه در بهبود تصمیم گیری و ارتقای اثربخشی نظام مالی مورد استفاده قرار گیرد.

کلیدواژه ها:

صندوق های سرمایه گذاری ، تحلیل پوششی داده های شبکه ای ، عدم قطعیت ، تجزیه کارایی جمعی ، تئوری اعداد Z