بررسی جامع مروری و تحلیلی بر مدل سازی نرخ بهره، مقایسه مدل های تعادلی، آربیتراژی و فرایندهای حافظه دار در بازارهای مالی

مدل سازی نرخ بهره یکی از ارکان اصلی در تحلیل های مالی و قیمت گذاری ابزارهای مشتقه به شمار می رود. در این مطالعه، با هدف بررسی ساختارهای متفاوت مدل سازی نرخ بهره، مروری جامع بر مدل های تعادلی و مدل های بدون آربیتراژ ارائه شده است. مدل های کلاسیکی مانند Vasicek و CIR در کنار مدل های آربیتراژی نظیر Hull-White، Ho-Lee و HJM از نظر ویژگی هایی همچون خاصیت بازگشت به میانگین، نوع توزیع نرخ بهره، سادگی محاسباتی و سازگاری با داده های بازار مقایسه شده اند. همچنین به پژوهش های نوینی که از فرایندهای حافظه دار نظیر fBm در مدل سازی استفاده کرده اند نیز پرداخته شده است. نتایج تحلیل ها نشان می دهد که مدل های مختلف بسته به هدف و شرایط بازار دارای مزایا و محدودیت هایی هستند و نمی توان یک مدل واحد را برای تمامی کاربردها بهینه دانست. در نهایت، پیشنهاد می شود از رویکردی تطبیقی مبتنی بر داده های واقعی برای انتخاب مدل بهینه استفاده شود تا دقت پیش بینی و کارایی عملی افزایش یابد.