تحلیلی بر تاثیرات مالکیت ساختاری و تغییر استراتژی بر نوسانات قیمت سهام

بورس در هر کشوری نماد یک بازار رقابتی کامل است. زیرا تعداد خریداران و فروشندگان در آن بسیار زیاد است، اطلاعات بهطور کامل در دسترس همگان قرار دارد و مهمتر از همه، قیمت توسط افراد فعال بازار بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا تعیینشده و نتیجه دیکته قیمتها از جایی خارج از بازار نیست. یکی از مهمترین وظایف نهادهای ناظر بازار سرمایه، کنترل نوسانهاو موج های پر تلاطم بازار است. این کنترل با استفاده از ابزارها و قوانین مختلف انجام میشود. یک بازار سهام مصنوعی مبتنی برعامل برای شبیه سازی رفتار تجاری سرمایه گذاران توسعه داده شده است. در بازار، جمع آوری و بکارگیری اطلاعات برای تغییرساختار و استراتژی به منظور تشریح نوسانات (پویایی) قیمت سهام مورد بررسی قرار می گیرد. سرمایه گذارها می توانند اطلاعاترا از بازار و کاربران شبکه های اجتماعی آنها بدست آورند. با توجه به وضعیت اطلاعاتی و عملکردهای استراتژی های مختلف،یک سرمایه گذار با تجربه ممکن است استراتژی خود را به ساختارگرا تغییر دهد. این به نوبه خود فرآیند جذب اطلاعات را تحتتاثیر قرار می دهد، زیرا ساختارگراها تمایل بیشتری به بررسی و توزیع اطلاعات نسبت به طراحی آنها دارند. بررسی های دیگردر نوسانات قیمت برگرفته از سه شبکه می باشد، مانند شبکه منظم، شبکه جهان کوچک و گراف تصادفی؛که این سه شبکه بعداز روابط کلی بین ساختارهای شبکه و نوسانات قیمت ایجاد می شوند. در هر شبکه، تاثیرات یکپارچه ناشی از ترکیب های مختلفکارائی اطلاعات و شدت کلیدی بودن آن اطلاعات بررسی می شوند. نتایج نشان داده است که، با افزیش شدت کلیدی بودناطلاعات، کارایی اطلاعات اجتماعی و بازار نقش متفاوتی را در شکل گیری انحراف قیمت، انحراف معیار و کشیدگی بازده ایفا می نمایند.

کلیدواژه ها:

پویایی قیمت سهام ، بازار سهام ساختگی ، مدل مبتنی بر چند عاملی ، شبکه های اجتماعی ، کارائی اطلاعات ، کلید استراتژی