بررسی تاثیر عدم قطعیت سیاست های اقتصادی بر ضریب واکنش سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

یکی از مسائلی که پیرامون بازارهای سرمایه مطرح است، چگونگی تعامل و تاثیرپذیری متقابل این رکن با دیگر ارکان نظام های اقتصادی که معمول به عنوان متغیرهای خرد و کلان اقتصادی مطرح می شوند به بیان ساده می توان گفت، بنگاه های اقتصادی به عنوان بخشی از اقتصادهای کنونی، همانند سایر عوامل محیطی به طور پیوسته در معرض تغییر و تعامل با ابعاد مختلف است و برای شناخت هر چه بهتر آنها باید عوامل مختلفی را مورد توجه قرار داد. بنابراین شناخت و توضیح علل واکنش های مختلف بازار، به اطلاعات سود، موجب مطرح شدن مفهومی تحت عنوان ضریب واکنش سود شده است. نظریه علامت دهی و آربیتراژ رابطه تئوریک بین اطلاعات در دسترس افراد موجود در بازار درباره سهام خاص (معمولا سهام شرکت خلاصه قیمت آن سهام را توصیف می کنند و باید گفت که، طبق فرضیه بازار کارا اطلاعات جدید به سرعت در قیمت اوراق بهادار منعکس می شود. از این رو هدف این تحقیق بررسی تاثیر عدم قطعیت سیاست های اقتصادی بر ضریب واکنش سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. این تحقیق طی سال های ۱۳۹۴ تا ۱۴۰۱ با نمونه مشتمل بر ۱۳۲ شرکت و رگرسیون خطی چندمتغیره به آزمون فرضیه ها پرداخته شد که نتایج یافته ها نشان داد کله نوسانات نرخ بهره، ارز و تورم تاثیر معنادار و معکوسی بر ضریب واکنش سود دارد یعنی به عبارتی با افزایش نوسانات ارز، تورم و بهره، ضریب واکنش سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران کاهش می یابد.

کلیدواژه ها:

عدم قطعیت سیاست اقتصادی ، ضریب واکنش سود ، نر ارز ، نر تورم ، نر بهره بانکی