بررسی رابطه بین خطاهای رفتاری و تصمیمات سرمایه گذاری در سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی در پژوهش حاضر تعیین تاثیر خطاهای رفتاری سرمایه گذاران بر تصمیمات معاملات سهام سرمایه گذاران شرکت ها می باشد. در این راستا سه فرضیه تدوین شد که از طریق پنج مدل رگرسیونی مورد آزمون قرار گرفتند. جامعه آماری در این پژوهش متشکل از کل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از سال ۱۳۹۴ تا ۱۴۰۱ می باشد و نیازی به نمونه گیری نمی باشد. داده های مالی پژوهش از بانک اطلاعاتی رهاورد نوین ۳، سایت اطلاع رسانی ناشران کدال و سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران استخراج و با کمک نرم افزارهای Excel ۲۰۱۶ و Eviews۱۳ تجزیه و تحلیل شد. نتایج آزمون فرضیه ها نشان می دهد که خطاهای رفتاری "اعتماد به نفس بیش از حد" و "خوش بینی غیرواقع بینانه " سرمایه گذاران بر حجم معاملات سهام در بازار سرمایه تاثیر مثبت و معنی داری دارد. همچنین "بدبینی غیرواقع بینانه " سرمایه گذاران بر حجم معاملات سهام در بازار سرمایه تاثیر منفی و معنی داری دارد. به علاوه، تاثیر مثبت ترکیب حالت احساسی "اعتماد به نفش بیش از حد و خوش بینی غیر واقع بینانه " بر حجم معاملات سهام نیز مورد تایید قرار گرفت ، در حالی که تاثیر ترکیب حالت احساسی "اعتماد به نفش بیش از حد و بدبینی غیر واقع بینانه " تایید نشد.

کلیدواژه ها:

خطاهای رفتاری سرمایه گذاران ، تصمیمات معاملات سهام ، حجم معاملات سهام.