انتخاب سبدسهام چنددوره ای سناریومحوربا استفاده از تکنیک بهینه سازی استوار

فرآیند انتخاب سبدسهام،از جمله مهم ترین مسائلی است که سرمایه گذاران جهت برقراری تعادل منطقیمیان ریسک وبازده در سرمایه گذاری خویش با آن مواجه می باشند. مدیریت سبد سهام ،به عنواندومین جزء مهم فرآیند تصمیم گیری در انتخاب سبد سهام بهینه بعد از تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ،بهمطالعه همه ابعاد سبد سهام که شامل ترکیب سهام موجود در سبد سهام، وزن هر سهم در سبد وبهترین زمان برای تغییر ترکیب سبد می باشد،می پردازد.از طرفی مسئله انتخاب پرتفوی، یعنی مسئلهانتخاب سهام و تعیین مقدار سرمایه گذاری در سهام ،از مسائل مهم تصمیم گیری است که به شدتتحت تاثیر عدم قطعیت می باشد.عدم اطمینان در نظرگرفته شده در پرتفوی به سهامدار اجازه می دهدتا واقعیت بورس را بهتر درک کرده و این عدم اطمینان را در تصمیم گیری خود لحاظ کند.لذا پژوهشحاضربا در نظرگرفتن عدم قطعیت موجود در پارامتر نرخ بازدهی دارایی ریسکی، سعی در واقعینمودن مسئله انتخاب سبدسهام بهینه دارد.در این پژوهش از رویکرد بهینه سازی استوار در برخورد باعدم قطعیت استفاده شده چراکه این رویکرد هیچ پیش فرضی در مورد توزیع متغیر تصادفی ندارد.ونتایج حاصل از آن به واقعیت نزدیک تر است. نتایج حاصل از حل مدل پیشنهادی با استفاده از رویکردبهینه سازی استوار نشان از کارایی بیشتر این مدل در مقایسه با سایر روش های برخورد با عدم قطعیت می دهد.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی استوار ، پرتفلیو ، بازده ، ریسک