تخمین ارزش در معرض ریسک مبتنی بر رویکرد شبیه سازی تاریخی فیلترشده و تحلیل سرریز ریسک در بازار اوراق بهادار تهران؛ مطالعه موردی گروه های محصولات شیمیایی، بانک ها و موسسات اعتباری

هدف از این پژوهش، بررسی سازوکار سرریز ریسک بین گروه محصولات شیمیایی، بانک ها و موسسات اعتباری در طول زمان و مقایسه آن با سرریز تلاطم بین آن دو است. بازه زمانی این پژوهش، از فروردین ۱۳۸۸ تا اسفند ۱۳۹۹ بوده و در آن از داده های روزانه استفاده شده است. در این پژوهش، از روش شبیه سازی تاریخی فیلترشده برای محاسبه ارزش در معرض ریسک و از آزمون علیت گرانجر برای بررسی سرریز ریسک استفاده شده است. نتایج نشان دهنده آن است که سرریز ریسک بین دو گروه موردمطالعه، به فاصله یک و دو روز از وقوع ریسک در بازار مبدا، سرریزی دوطرفه است. در وقفه های بالاتر تا پنج روز پس از وقوع ریسک در بازار مبدا نیز تنها سرریز ریسک از گروه محصولات شیمیایی به گروه بانک ها و موسسات اعتباری وجود داشته و در عکس آن معنادار نیست. این در حالی است که نتایج بررسی سرریز تلاطم بین این دو گروه، سرریز را در تمام وقفه ها تنها از گروه محصولات شیمیایی به گروه بانک ها و موسسات اعتباری معنادار نشان داده است. گروه های انتخاب شده برای بررسی سرریز ریسک و روش استفاده شده برای محاسبه ارزش در معرض ریسک در آنها، نمونه هایی است که این پژوهش را از بقیه متمایز می کند.

کلیدواژه ها:

سرریز ریسک ، ارزش در معرض ریسک ، شبیه سازی تاریخی فیلترشده ، آزمون علیت گرانجر ، گروه محصولات شیمیایی ، گروه بانک ها و موسسات اعتباری