بررسی طغیان نوسانات در بازدهی و ریسک موجود در سهام بورس اوراق بهادار تهران

مدل سازی بازده در بازارهای سهام، از منظر افراد صاحب نظر و نیز کارپردازان علم مالی، به لحاظ موارد استفاده آن در پیش بینی بازده سهام ،موضوع با اهمیتی به نظر می ر سد. این پیش بینی ها درمواردی چون مدیریت ری سک، قیمت گذاری مشتقات مالی و پوشش ریسک ناشی ازآنها، بازارسازی و بسیاری از فعالیت های مالی دیگر می تواند مورد استفاده قرار گیرد.از این جهت تخمین طغیان در بازارهای مالی، اهمیت می یابد.در بسیاری از مقاطع زمانی،خصوصا مقاطع زمانی مالی، ویژگی واریانس ناهمسانی مشاهده می شود و جهت تحلیل و مدلسازی آنها،باید از مدلهایی استفاده شود که شروط ناهمسانی رادر برازش در نظر بگیرند.در این راستا،کلاس های مختلف از مدل های گارچ به عنوان یکی از بهترینتکنیک های مدلسازی طغیان در بازارهای مالی بشمار می روند. در این پژوهش با استفاده از وار_بک به بررسی فرضیات پژوهش پرداخته شدکه نتایج حاصله نشان دهنده وجود طغیان در نوسانات ریسک و بازده سهام از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک می باشد.

کلیدواژه ها:

طغیان بازدهی ، نوسانات ، ریسک سهام