تاثیر نوآوری بر نوسانات سهام شرکتهای داروسازی بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 207

فایل این مقاله در 23 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECJ-12-45_002

تاریخ نمایه سازی: 27 آذر 1401

چکیده مقاله:

امروزه صنعت داروسازی به عنوان یکی از صنایع راهبردی و دانش محور مطرح است. قیمت های سهام توسط رشد انتظارات آینده تعیین می شود و چون نوآوری یک کلید رشد بنگاه است لذا این دو می توانند به هم مرتبط باشند. در این پژوهش با استفاده از مدل EGARCH با توجه به ویژگی واریانس ناهمسانی، در کنار استفاده از مزایای داده های پانل از جمله درجات آزادی بالاتر، کنترل آثار متغیرهای حذف شده یا مشاهده نشده، به دنبال بررسی رابطه بین نوآوری و نوسانات بازدهی سهام طی سال های ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۵ هستیم. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد متغیرهای مستقل نوآوری، نوسانات بازار، نرخ ارز و نسبت نقدینگی تاثیر مثبت ولی نسبت های اهرمی تاثیر منفی و معنی دار بر متغیر وابسته تحقیق یعنی نوسانات بازدهی سهام دارند.   Today, pharmacy is known as a strategic and knowledgeable industry. Stock prices are determined by the growth of future expectations, since innovation is a key to the firm growth so they can be related to each other. Using EGARCH model according to the heterogeneity variance and advantages of panel data model such as higher freedom degree, controlling the effect of removed or unrecognized variables, we are looking at the relationship between innovation and volatility of stock returns during ۲۰۱۱-۲۰۱۶. Results show that independent variables such as innovation, market volatility, exchange rate and liquidity ratio have positive effect but financial leverage has negative effect on stock return volatility as dependent variable.   Keywords: innovation, stockreturn volatility, EGARCH model, panel data.  JEL Classification: Q۵۵, G۳۲, G۱۲   

کلیدواژه ها:

نویسندگان

حامد عباسی آقا ملکی

دانشجوی دکتری پردیس بین المللی کیش دانشگاه تهران، تهران، ایران،

قهرمان عبدلی

استاد اقتصاد دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران

علی سوری

دانشیار اقتصاد دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران،

محسن ابراهیمی

دانشیار اقتصاد دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران،

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • اصغرپور، حسین. فلاحی، فیروز. خدادکاشی، فرهاد. پور عبادالهان کویچ، محسن. ...
  • طیبی، سید کمیل. زمانی، زهرا. نوروزی طالخونچه، محسن. شکری، محمود ...
  • عظیمی،مجید. کریمی،فرزاد. نوروزی،محمد. (۱۳۸۹). تجزیهوتحلیلعواملموثربر شاخصقیمتبازاراوراقبهادارتهرانبااستفادهازروشهمجمعی. حسابداریمالی، ۹۳-۷۶ : (۵)۲۸) ...
  • Agrawal,D. Bharath,S. Viswanathan,S (۲۰۰۴). Technological change and stock return volatility: ...
  • Baker, T. (۲۰۱۴). The Essential Elements of Innovation, Journal of ...
  • Bali, T. G., & Hovakimian, A. (۲۰۰۹). Volatility Spreads and ...
  • Bekaert, G. Wu, G (۲۰۰۰). Asymmetric volatility and risk in ...
  • Campbell, J.Y. Lettau, M. Malkiel, B.G. & Yexiao, X. (۲۰۰۱) ...
  • Dmouj ,A. Dobber,A.M (۲۰۰۶). stock price modeling theory and practice, ...
  • Dutta, S. Lanvin, B. Wunsch-Vincent, S (۲۰۱۷). The Global Innovation ...
  • Duffee, G (۱۹۹۵). Stock return and volatility. A firm- level ...
  • Griliches, Z. Hall, B & Pakes, A (۱۹۹۱). R&D, Patents ...
  • Jovanovic, B & MacDonald, G.M (۱۹۹۴). The Life Cycle of ...
  • Mandelbrot, B (۱۹۶۳). The Variation of Certain Speculative Prices, Journal ...
  • Mazzucato, M (۲۰۰۲). The PC Industry: New Economy or Early ...
  • Nelson, Daniel, B. (۱۹۹۱), Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A ...
  • Pascal, N. Sophie, N. Mikiharu, N (۲۰۱۰). The valuation ofR&D ...
  • Pastor, L. & Veronesi, P. (۲۰۰۵). Technological Revolutions and Stock ...
  • Shiller, R.J (۲۰۰۰). Irrational Exuberance, Princeton University Press, Princeton ...
  • یادداشت ها ...
  • نمایش کامل مراجع