بهینه سازی سبد سرمایه گذاری با استفاده از مدل ترکیبی فازی و شبکه عصبی خاکستری

یکی از حوزه های مهم در بازارهای مالی، رویکرد فعال مدیریت سرمایه گذاری است که بازدهی متناسب با ریسک بیشتری از بازار کسب کند. از این رو در پژوهش حاضر عملکرد سیستم خبرە پیشنهادی با استفاده از مدلترکیبی فازی و شبکه عصبی خاکستری بر حسب میزان ریسک پذیری و طول دورە سرمایه گذاری، در مقایسه با متوسط بازار مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. متغیرهای ورودی این سیستم بر اساس متغیرهای بنیادیشامل نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) ارزش بازار به ارزش دفتری، نرخ بازده دارایی (ROA) و سود هر سهم آینده نگر (EPS Forward) و همچنین متغیرهای تکنیکال شامل میانگین متحرک ساده (SMA) و نمایی (EMA) و شاخص قدرت نسبی (RSI) است. نتایج نشان میدهد که سیستم بهینه شده پیشنهادی در سه حالت ریسک پذیر، ریسک گریز و بی تفاوت نسبت به ریسک در دوره های ۶ماهه از ابتدای سال ۱۳۹۵الی انتهای سال۱۳۹۹بازدهی بهتری نسبت به شاخص کل داشته است. در بین سه حالت ریسک پذیر، ریسک گریز و بی تفاوت نسبت به ریسک، عمکلرد پرتفوی حالت ریسک گریز دارای آلفای جنسن مثبت بیشتری بوده که مبین ارجحیت آن است.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی ، سبد سرمایه گذاری ، سیستم معاملاتی ، مدل فازی