میانگین گیری مدل بیزین برای بررسی رفتارهای متفاوت بازده اوراق قرضه دولتی بلند مدت در اقتصادهای نوظهور بازار در شروع پاندمی کووید-۱۹

موضوع واکنش ناگهانی نرخ بهره بلند مدت به شوک های جهانی به طور دوره ای در اقتصادهای نوظهور بازارها تکرار می شود، به ویژه زمانی که بیش تر آن ها آغاز به انتشار مقادیر زیادی اوراق قرضه عمومی در بازار داخلی می کنند، سوال اصلی که در این مقاله به بررسی آن می پردازیم این است چه چیزی برخی از کشورهای نوظهور را در برابر شوک کووید ۱۹ آسیب پذیرتر می کند و واکنش قوی تری در نرخ بهره بلند مدت آن ها ایجاد می کند؟این مطالعه با انگیزه بررسی رفتارهای متفاوت بازده اوراق قرضه دولتی بلند مدت در اقتصادهای نوظهور بازار در شروع پاندمی کووید-۱۹ ، از میانگین گیری مدل بیزین برای کشف عوامل خاص کشور که این تفاوت ها را تبیین می کنند ، استفاده می کند. برجسته ترین عوامل تعیین کننده آسیب پذیری یک کشور در برابر شوک کووید-۱۹ عبارت بودند از: (الف) پویایی کم تولید ناخالص داخلی و (ب) حساسیت بالای بازده اوراق قرضه به VIX شاخص نوسانات بازار در دوره قبل از پاندمی. نتایج ما نشان دهنده نقش زیرساخت های رشد در ایجاد بحران در بازارهای نوظهور است. نتایج همچنین نشان دهنده تفاوت قائل شدن سرمایه گذاران بین المللی نسبت به اقتصادهای نوظهور می باشند.

کلیدواژه ها:

کووید-۱۹ ، اقتصادهای نوظهور بازار ، بازارهای اوراق قرضه ، میانگین گیری مدل بیزین