اهمیت نسبی کانال های اثرگذاری حجم پول بر شاخص قیمت بازار اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 201

نسخه کامل این مقاله ارائه نشده است و در دسترس نمی باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECONC-8-2_002

تاریخ نمایه سازی: 28 فروردین 1401

چکیده مقاله:

هرگاه تغییر در متغیرهای اقتصادی سبب تغییر در میزان ریسک یا بازدهی یک نوع سرمایه گذاری گردد، سایر اشکال سرمایه گذاری نیز دچار تحت تاثیر قرار می گیرد. شناخت عوامل موثر بر بازار سهام می تواند به جهت دهی سرمایه کمک نموده و تصمیمات سرمایه گذاری را بهبود بخشد. سیاست های پولی از جمله عواملی است که از طریق کانال های مختلفی بر بازار سهام تاثیر می گذارد. چنانچه آثار سیاست های پولی بر قیمت سهام شناخته شده باشد، سیاست گذاری ها می تواند بطور موثر و آگاهانه در جهت نیل به اهداف کلان و برقراری ثبات اقتصادی اعمال گردد. در این مقاله سهم هر یک از کانال ها در اشاعه اثرات سیاست های پولی بر شاخص قیمت بازار اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می گیرد. بدین منظور از مدل خود رگرسیون برداری و داده های فصلی طی دوره ۱۳۷۶ تا ۱۳۹۶ استفاده شده است. نتایج حاکی از این است که شوک های پولی بر شاخص قیمت بازار اوراق بهادار تهران اثرگذار هستند؛ اما متغیر تعیین کننده ای محسوب نمی شود. نتایج موید اینست که شوک حجم پول بیشترین اثر خود را از کانال نرخ ارز و اعتبارات ایجاد کرده است.

کلیدواژه ها:

سیاست پولی ، کانال های انتقال پولی ، کانال نرخ ارز ، کانال اعتبار ، بازار اوراق بهادار ، شاخص قیمت سهام ، الگوی خود رگرسیون برداری

نویسندگان

زهره خواجه سعید

دانشجوی دکتری تخصصی، رشته اقتصاد مالی-اسلامی، دانشگاه مفید، قم

اسدالله فرزین وش

استاد اقتصاد دانشگاه تهران، تهران

ناصر الهی

دانشیار اقتصاد دانشگاه مفید، قم

حسین اصغرپور

استاد اقتصاد دانشگاه تبریز، تبریز،