سنجش ریسک شاخص گروه بانکی با استفاده از تخمین نوسانات بازده با مدل نوسانات تصادفی: رویکرد نیمه‎پارامتری بیزی

سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 143

فایل این مقاله در 16 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

این مقاله در بخشهای موضوعی زیر دسته بندی شده است:

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFR-19-1_005

تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400

چکیده مقاله:

با توجه به کاربرد توزیع بازدهی در محاسبه معیارهای ریسک و وابستگی دقت تخمین این معیارها به صحت توزیع بازده، برآورد صحیح آن همواره در کانون توجه پژوهشگران بوده است. با وجودی که استفاده از مدل پارامتری نوسانات تصادفی به­منظور تخمین نوسانات بازده در مطالعات پیشین متداول است، فرض مذکور اغلب به نتایجی با دقت کافی منجر نمی‎شود، بنابراین در این تحقیق برخلاف فرض معمول پارامتری بودن توزیع جملات اخلال در مدل نوسانات تصادفی، با بهره گیری از رویکرد نیمه پارامتری بیزی، به تخمین جملات اخلال پرداخته شده است. در پژوهش حاضر توزیع لگاریتم مربع بازده شاخص گروه بانکی با به کارگیری آمیخته ای از توزیع های خانواده نرمال و با استفاده از زنجیره مارکف مونت‎کارلو مدل‎سازی شد و در نهایت نتایج آن با مدل نوسانات تصادفی نرمال، مقایسه گردید. نتایج این بررسی نشان می‎دهد، در مواقعی که توزیع بازده دارای چولگی باشد، مدل نیمه پارامتری نوسانات را دقیق تر تخمین می زند، ضمن آن که در شرایطی که توزیع بازده به توزیع نرمال نزدیک باشد، نتایج مدل حاضر، مشابه نتایج مدل نیمه­پارامتری با فرض توزیع نرمال خواهد بود.

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض خطر ، الگوریتم زنجیره مارکف مونت‎کارلو ، بازده دارایی ، فرایند دیریکله ، مدل نوسانات تصادفی

نویسندگان

سید رسول سجاد

استادیار مهندسی مالی، دانشکده فنی و مهندسی دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران

سیده زهرا ابطحی

کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشکده فنی و مهندسی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Abanto-Valle, C., Bandyopadhyay, D., Lachos, V. & Enriquez, I. (۲۰۱۰). ...
  • Barndorff-Nielsen, E. (۱۹۹۷). Normal Inverse Gaussian Distribution and Stochastic Volatility ...
  • Broto, C. & Ruiz, E. (۲۰۰۴). Estimation Methods for Stochastic ...
  • Delatola, E.I. & Griffin, J. (۲۰۱۱). Bayesian Nonparametric Modeling of ...
  • Fuller, W. (۱۹۹۶). Introduction to Statistical Time Series (Second),JOHN WILEY,New ...
  • Griffin, J. (۲۰۱۰). Default Periors foe Density Estimation with Mixture ...
  • Jacquier, E., Polson, N. & Rossi, P. (۱۹۹۴). Bayesian Analysis ...
  • Jacquier, E., Polson, N. & Rossi, P. (۲۰۰۳). Bayesian analysis ...
  • Jensen, M., & Maheu, J. (۲۰۱۰). Bayesian Semiparametric Stochastic Volatility ...
  • Kim, S., Shephard, N. & Chib, S. (۱۹۹۸). Stochastic Volatility: ...
  • Mahieu, R., & Schotman, P. (۱۹۹۸). An empirical application of ...
  • Nakajima, J. & Omori, Y. (۲۰۰۹). Leverage, heavy-tails and correlated ...
  • Omori, Y., Chib, S., Shephard, N. & Nakajima, J. (۲۰۰۷). ...
  • Shephard, N. & Kim, S. (۱۹۹۴). Bayesian Analysis of Stochastic ...
  • Sironi, A. & Resti, A. (۲۰۰۷). Risk management and shareholders' value ...
  • Taylor, S. (۱۹۸۲). Financial returns modeled by the product of ...
  • Virbickaite, A., Lopez, H., Ausin, M. & Galeano, P. (۲۰۱۴). ...
  • نمایش کامل مراجع