بررسی همگرایی بازدهی بازارهای سهام در ایران: رهیافت ناهار ایندر و همگرایی بتا
محل انتشار: فصلنامه اقتصاد کاربردی، دوره: 7، شماره: 23
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 316
فایل این مقاله در 11 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JAES-7-23_006
تاریخ نمایه سازی: 9 آذر 1400
چکیده مقاله:
مطالعه نوسانات بازارهای دارایی از مباحث اصلی بسیاری از تحقیقات در چند دهه گذشته بوده است. با توجه به اینکه ماهیت دارایی در ایران متفاوت با سایر کشورها بوده، لذا بازاری هم چون بازار سهام به عنوان یکی از گزینههای پیشروی سرمایه گذار در تشکیل ترکیب بهینه سبد دارایی شناخته می شود. هدف اصلی این تحقیق بررسی همگرایی بازده ۱۵ بازار منتخب سهام (با ارزش ترین) ایران طی دوره زمانی ۱۳۹۴:۱۱-۱۳۸۸:۰۲ با استفاده از روش همگرایی ناهار-ایندر و بتا می باشد. از آنجا که سرمایه گذار به دنبال کسب سود بالا بوده لذا بازاری را برای سرمایه گذاری انتخاب خواهد نمود که بالاترین بازدهی را داشته باشد. روش ناهار- ایندر بر خلاف سایر روش های قبلی که به بررسی همگرایی در مقاطع مختلف می پرداختند؛ به صورت سری زمانی همگرایی بازارها را مورد بررسی قرار داده است. با افزایش سرمایه گذاری در بازار با بازدهی بالا در بلندمدت بازدهی بازار مذکور به سمت متوسط بازدهی ها حرکت خواهد نمود که از آن با نام همگرایی بازدهی یاد می شود. برآیند جهت های همگرایی در بازارهای سهام مورد بررسی به روش بتا، واگرایی در بازدهی بازارهای سهام را نتیجه می دهد. نتایج تحقیق نشان می دهد که بازدهی سهام بازارهای بانک ها و موسسات، شرکت های صنعتی، استخراج کانه فلزی، محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و سیمان به سمت متوسط بازدهی ها همگرا می شوند. ضرایب این بازدهی های بازارهای همگرا در سطح یک درصد به لحاظ آماری معنی دار هستند. اما بازارهای سهام فلزات اساسی، مخابرات، خودرو و ساخت قطعات، خدمات فنی و مهندسی، محصولات دارویی، حمل و نقل، رایانه، انبوه سازی و محصولات غذایی به سمت متوسط بازدهی ها همگرا نشدند. طبقه بندی JEL: C۲۲, C۵۱, G۲۱
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مهدی شیرافکن لمسو
دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه تبریز، ایران. (نویسنده مسئول) mehdieconomy۸۴@gmail.com
سارا معصوم زاده سوره
دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه تبریز، ایران
مرتضی سیاره
مربی، گروه اقتصاد، دانشگاه دریانوردی و علوم دریایی چابهار، ایران. msayareh@gmail.com
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :