ناشر تخصصی کنفرانس های ایران

لطفا کمی صبر نمایید

Publisher of Iranian Journals and Conference Proceedings

Please waite ..
CIVILICAWe Respect the Science
ناشر تخصصی کنفرانسهای ایران
عنوان
مقاله

بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای از طریق قیمت گذاری عوامل ارزش، مومنتوم و کیفیت سهام

سال انتشار: 1398
کد COI مقاله: JR_QFAJ-11-44_002
زبان مقاله: فارسیمشاهد این مقاله: 12
فایل این مقاله در 26 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 26 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.
آدرس ایمیل خود را در کادر زیر وارد نمایید:

مشخصات نویسندگان مقاله بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای از طریق قیمت گذاری عوامل ارزش، مومنتوم و کیفیت سهام

غلامرضا سلیمانیان - Isfahan University
داریوش فروغی - Isfahan University
هادی امیری - Isfahan University

چکیده مقاله:

تلاش‌هایی درگذشته در راستای یافتن الگوی مناسب قیمت‌گذاری دارایی‌ها صورت گرفته که منجر به شکل گرفتن فرضیه بازار کارا شده و پژوهش‌های این حوزه در جهت کشف عوامل ریسک مؤثر بر پیش‌بینی بازده انجام‌شده است. با توجه به رابطه معکوس و قوی عوامل ارزش و مومنتوم و عدم استفاده هم‌زمان از آن‌ها در مدل‌های قیمت‌گذاری و نیز عدم استفاده از کیفیت سهام به‌عنوان نماینده عوامل سودآوری و سرمایه‌گذاری در مدل‌ها، اساس کار پژوهش حاضر ارائه مدلی چهار عاملی و نوین بر مبنای عوامل ارزش، مومنتوم و کیفیت سهام به همراه ریسک بازار و مقایسه آن با مدل‌های رقیب بوده است. به همین منظور با اعمال محدودیت‌هایی طی دوره زمانی سال‌های 1395-1386، تعداد 120 شرکت با روش حذف سیستماتیک برای نمونه انتخاب شد و آزمون‌های‌لازم با روش تحلیل پرتفو به اجرا درآمد. نتایج آزمون مدل‌ها و فرضیات بیانگر وجود همگرایی بین عوامل ارزش، مومنتوم و کیفیت سهام با بازده مازاد سهام بوده و این سه عامل منجر به‌صرف ریسک در پرتفو های مصون‌سازی بر مبنای ویژگی شده است. همچنین مدل چهار عاملی مزبور، بالاترین توان توضیح دهندگی و بهترین عملکرد را نسبت به مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای نظیر مدل (CAPM) و مدل سه عاملی فاما و فرنچ ارائه داده است.  

کلیدواژه ها:

Momentum, Value, Stock Quality, capital asset pricing Factor model, مومنتوم, ارزش, کیفیت سهام, عامل بازار, مدل عاملی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

https://civilica.com/doc/1155099/

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
سلیمانیان، غلامرضا و فروغی، داریوش و امیری، هادی،1398،بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای از طریق قیمت گذاری عوامل ارزش، مومنتوم و کیفیت سهام،،،،،https://civilica.com/doc/1155099

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (1398، سلیمانیان، غلامرضا؛ داریوش فروغی و هادی امیری)
برای بار دوم به بعد: (1398، سلیمانیان؛ فروغی و امیری)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود ممقالهقاله لینک شده اند :

  • Asness, C. and A. Frazzini (2013). The Devil in HML’s ...
  • Asness, C., T. Moskowitz, and L. Pedersen (2013). Value and ...
  • Asness, C., A. Frazzini, R. Israel and T. Moskowitz (2015).Fact, ...
  • Asness, C., A. Frazzini and L. Pedersen (2019).Quality Minus Junk. ...
  • Black, F., M. C. Jensen, and M. Scholes.(1972).The capital asset ...
  • Daniel, K., S. Titman. K. C. JOHN WEI (2001).Explaining the ...
  • Fama, E.F., and K.R. French (1992).The cross-section of expected stock ...
  • Fama, E.F., and K.R. French (1993). Common Risk Factors in ...
  • Fama, E.F., and K.R. French, (1995). Size and book-to-market factors ...
  • Fama, E.F., and K.R. French. (1996). Multifactor portfolio efficiency and ...
  • Fama, E.F., and K.R. French (2015).A Five-Factor Asset Pricing Model. ...
  • Fama, E.F., and K.R. French (2016). Dissecting Anomalies with a ...
  • Fama, E.F., and K.R. French (2018). Choosing Factors. Journal of ...
  • Gibbons, M. & Ross, S. & Shanken, J. (1989). A ...
  • Graham,B and D. Dodd(1934). Scurity Analysis.New York: McGraw hill. ...
  • Jegadeesh,N.,and S.Titman(1993).Returns to buying winners and selling losers: Implications for ...
  • Ohlson,J.A and Bilinski.P.(2015). Risk versus Anomaly: A New Methodology Applied ...
  • Sloan, R. G. (1996).Do stock prices fully reflect information in ...
  • ثقفی، علی و دیگران(1395). صرف اندازه، صرف ارزش و صرف ...
  • حجازی، رضوان و دیگران(1394).اثر بازار، نقدشوندگی و مومنتوم بر تغییرات ...
  • عیوض لو، رضا و دیگران(1395). بررسی عملکرد مدل پنج عاملی ...
  • مدیریت اطلاعات پژوهشی

    صدور گواهی نمایه سازی | گزارش اشکال مقاله | من نویسنده این مقاله هستم

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.

    پشتیبانی